Третьей важнейшей составляющей новой классической экономической школы является равновесная теория делового цикла. Она, в свою очередь, строится с использованием функции предложения Лукаса и на основе гипотезы рациональных ожиданий. Тогда уровень выпуска и занятости отклоняются от их естественного уровня в ответ на случайные шоки, связанные, например, с изменениями денежной массы, если последние оказываются неожиданными. В этом случае рациональные агенты, как фирмы, формирующие предложение товаров и спрос на труд, так и домашние хозяйства, которые формируют предложение труда и спрос на товары, делают ошибки в своих предсказаниях среднего уровня цен (инфляции). Экономическая система отклоняется от своего естественного состояния ввиду реакции агентов на сигналы рынка, которые в условиях неполной информации интерпретируются неверным образом.
В отличие от кейнсианской модели, где снижение занятости и труда есть вынужденный феномен, в новой классической теории отклонение указанных показателей от естественного уровня есть результат добровольного приспособления агентов к сигналам рынка. При этом меняющееся их поведение приводит к сдвигам функций спроса и предложения, но само состояние равновесие не нарушается. Фактически в данном случае речь идет о развитии идей, высказанных Хаеком (Hayek, 1933), который еще в 30-е годы прошлого столетия указывал на необходимость устранения противоречий между методологией равновесного анализа и теорий делового цикла.
Для формализации положений о добровольном приспособлении агентов экономики во время делового цикла введем в дополнение к функции предложения Лукаса (2.1) также функцию совокупного спроса[3]:
Yd=A+b×(m-p)+u (2.2)
Здесь A - есть все затраты в экономике, не зависящие от уровня дохода (автономные затраты[4]), m - темп прироста денежной массы, p - фактический уровень инфляции, b - положительный коэффициент, u - стохастическая переменная с нулевым ожиданием. Данная функция формализует представление о том, что агенты склонны увеличивать спрос на товары и услуги когда их активы в реальном измерении возрастает, и наоборот. Решения модели (2.1)-(2.2) всегда означают, что Yd=Ys, даже когда p¹pe или p¹m и, таким образом, приспособление агентов к меняющимся условиям всегда добровольны.
Чтобы найти равновесный доход и темп инфляции надо знать ожидаемый уровень инфляции pe. Используя концепцию рациональных ожиданий указанную переменную можно определить из следующей системы:
Ye= YN (2.3)
Ye=Ae+b×(me-pe) (2.4)
где верхним индексом e, как и ранее, обозначены ожидаемые величины. Первое равенство задает ожидаемое предложение, второе уравнение - ожидаемый спрос, поскольку полагается, что ee=0 и ue=0. Таким образом, получаем, что
pe= me+(Ae - YN)/b (2.5)
Вычитая из уравнения (2.1) равенство (2.3), получим:
Y- Ye=a×(p-pe)+e (2.6)
Вычитая из уравнения (2.2) уравнение (2.4), получим:
Y- Ye=(A-Ae)+b×(m-me)-b×(p-pe)+u (2.7)
Приравняем правые части последних двух уравнений. Получим:
p*=pe+1/(a+b)×[(A-Ae)+b×(m-me)+u-e] (2.8)
и, подставляя (2.8) в (2.6) приходим к решению:
Y*=YN+a/(a+b)×[(A-Ae)+b×(m-me)+u+e×b/a]
Таким образом, в концепции новых классиков выпуск отклоняется от своего естественного уровня при неожиданных шоках спроса или предложения (когда значения u или e отличны от нуля) или при неожидаемых мерах экономической политики (отклонения A и m от их ожидаемых значений). В отличие от представлений монетаристов изменения темпа роста денежной массы не сказывается на реальных объемах выпуска, если указанные изменения предсказуемы, что составляет одну из интерпретаций понятия супернейтральности денег (данная концепция более детально обсуждается нами в Лекции 7).
Уважаемый посетитель!
Чтобы распечатать файл, скачайте его (в формате Word).
Ссылка на скачивание - внизу страницы.