ù невыполнение прогноза по прибыли
ù осуществление внеплановых дополнительных расходов на фирме
10. показатели финансовой устойчивости фирмы, состав которых достаточно дискуссионный.
Одно из понятий финансовой устойчивости характеризует структуру источников формирования оборотных средств фирмы ( структуру оборотного капитала) и долю собственного капитала в их общей величине. Структура источников может быть различной в зависимости от вида отраслей. Но следует помнить о 2-х моментах:
ù в сезонных отраслях может преобладать заемные источники; в несезонных отраслях промышленности большую долю должны составлять собственные средства
ù в более развитых странах преобладают собственные источники.
Обратный пример: Япония (преобладают заемные источники), но их преобладание сроится на высокой степени доверия заемщика и кредитора, когда банк выступает в качестве одного из составляющих фирмы, кредитор связан с малым числом заемщиков, а заемщик с одним кредитором.
К сожалению, в условиях РФ доля собственных источников в целом по промышленности недостаточна (15-30%).
Обобщающими показателями, характеризующими финансовое состояние фирмы, выступают показатели платежеспособности и ликвидности.
Понятие платежеспособности является каждодневным понятием (рассчитывается на каждый день) и характеризует способность фирмы на данный день рассчитываться по своим срочным обязательством. Срочные – это те обязательства, платеж по которым наступает именно в этот день.
Если задолженность по ссуде 100 тыс. руб. ее надо гасить равными частями 4раза, то срочная часть будет 25 тыс.руб.
Понятие платежеспособности характеризуется ее коэффициентом
Дс
К = Со, где
Дс – величина денежных средств на счетах и в кассе фирмы на данный день;
Со – величина срочных обязательствах перед бюджетом, банковской системой, поставщиками, собственными работниками по оплате труда, подрядами и др. кредиторами.
Если К ≥ 1, на данный день фирма является платежеспособной.
Если К ≤ 1, то на данный день фирма неплатежеспособна, на практике это значит, что она вынуждена привлекать для платежей заемные средства. И только при хронической неплатежеспособности (изо дня в день) свыше 3-х месяцев это является одним из оснований возбуждения процедуры банкротства.
Следует различать 2 понятия ликвидности:
5. общая ликвидность определяет возможности предприятия погашать все свои обязательства (как кр\ср и дл\ср) за счет всех своих доходов и имущества. Это понятие ликвидности является менее распространенным, т.к. применяется в основном в тех случаях, когда фирма прекращает свою деятельность.
6. текущая ликвидность или ликвидность в части оборотных средств. Это более распространенное понятие, т.к применяется при текущей оценке хоз. деят-сти.
Она означает:
ù возможности предприятия погашать свои текущие (или кр\ср) обязательства за счет своих текущих активов. При этом кр\ср-ым считается период до 1-го календарного года, а отдельных случаях охватывает промежуток времени сопоставимый с длительностью 1-го производственного цикла, если он выходит за рамки года.
ù Для фирмы способность обратить ту или иную часть своих текущих активов в наличные денежные средства.
Т.о. в наиболее простом понимании в числителе величина текущих активов фирмы, а в знаменателе – текущие обязательства.
Для дальнейшего анализа ликвидности все текущие активы фирмы принято разбивать на несколько групп:
11. запасы, куда входят прежде всего, производственные запасы + запасы ГП
12. дебиторская задолженность
Эти 2 группы являются главными, определяющими при анализе ликвидности фирм.
13. денежные средства на счетах и в кассе
14. кр\ср-ые финансовые вложения (либо ц.б., либо валюта)
15. прочие текущие активы (расходы будущих периодов, заделы незавершенного производства)
С другой стороны текущие обязательства фирмы принято делить по 3-м группам:
7. кредиторская задолженность
Статьи: - задолженность перед поставщиками и подрядчиками
· задолженность перед собственными работниками
· задолженность перед бюджетом
Уважаемый посетитель!
Чтобы распечатать файл, скачайте его (в формате Word).
Ссылка на скачивание - внизу страницы.