Если величины Н > П, то у фирмы такое понятие как излишек собственных оборотных и приравненных к ним средств, который является для фирмы дополнительным доходом и который необходимо в 1-ю очередь направлять на увеличение потребности в текущих активах фирмы на предстоящий период (если такая потребность возникает, иначе – направить в фонд накопления или резервный фонд фирмы для дальнейшего производственно – социального развития).
Если величина Н < П (старое название П – норматив) возникает понятие недостатка собственных оборотных средств и приравненных к ним средств, которое крайне отрицательно характеризует финансовое состояние фирмы, явилось предпосылкой к неплатежеспособности, неликвидности и банкротству фирмы.
Недостаток означает, что у фирмы недостаточно собственных оборотных средств для закупки производственных запасов, которые она планирует использовать.
Соответственно недостаточно выручки со всеми вытекающими последствиями.
Недостаток собственных оборотных средств должен быть возмещен и временным источником возмещения такого недостатка являются заемные банковские средства, однако учитывается возвратность и платность кредита, итоговым источником возмещения недостатка все равно будут являться собственные средства фирмы. Поэтому 2-мя путями ликвидации недостатка могут быть:
1. рост натурального объема реализации
2. снижение с\с
2-ой вид характеризует сравнение Н с предыдущей отчетной датой
Н предыд-я дата > Н действ-я дата «проедание собственных оборотных средств», которое за исключением одной причины (снижение объема производства), крайне отрицательно характеризует финансовое состояние фирмы, и оно происходит в силу 2-х главных причин:
ù невыполнение прогноза по прибыли
ù осуществление внеплановых дополнительных расходов на фирме
5. показатели финансовой устойчивости фирмы, состав которых достаточно дискуссионный.
Одно из понятий финансовой устойчивости характеризует структуру источников формирования оборотных средств фирмы ( структуру оборотного капитала) и долю собственного капитала в их общей величине. Структура источников может быть различной в зависимости от вида отраслей. Но следует помнить о 2-х моментах:
ù в сезонных отраслях может преобладать заемные источники; в несезонных отраслях промышленности большую долю должны составлять собственные средства
ù в более развитых странах преобладают собственные источники.
Обратный пример: Япония (преобладают заемные источники), но их преобладание сроится на высокой степени доверия заемщика и кредитора, когда банк выступает в качестве одного из составляющих фирмы, кредитор связан с малым числом заемщиков, а заемщик с одним кредитором.
К сожалению, в условиях РФ доля собственных источников в целом по промышленности недостаточна (15-30%).
Обобщающими показателями, характеризующими финансовое состояние фирмы, выступают показатели платежеспособности и ликвидности.
Понятие платежеспособности является каждодневным понятием (рассчитывается на каждый день) и характеризует способность фирмы на данный день рассчитываться по своим срочным обязательством. Срочные – это те обязательства, платеж по которым наступает именно в этот день.
Понятие платежеспособности характеризуется ее коэффициентом
Дс
К = Со, где
Дс – величина денежных средств на счетах и в кассе фирмы на данный день;
Со – величина срочных обязательств перед бюджетом, банковской системой, поставщиками, собственными работниками по оплате труда, подрядами и др. кредиторами.
Если К ≥ 1, на данный день фирма является платежеспособной.
Если К ≤ 1, то на данный день фирма неплатежеспособна, на практике это значит, что она вынуждена привлекать для платежей заемные средства. И только при хронической неплатежеспособности (изо дня в день) свыше 3-х месяцев это является одним из оснований возбуждения процедуры банкротства.
Следует различать 2 понятия ликвидности:
Уважаемый посетитель!
Чтобы распечатать файл, скачайте его (в формате Word).
Ссылка на скачивание - внизу страницы.