Экономика и менеджмент \ Контроллинг

Контроллинг: Учебное пособие (Сущность и организация контроллинговой деятельности. Стратегическая диагностика позиции предприятия), страница 31

Показатель

Всего по центру

(ст. 2 + ст. 3 + ст. 4)

Продукты

1

2

3

1

2

3

4

5

1.  Чистая выручка от продаж

2.  Переменные затраты

3.  Сумма покрытия I (п. 1 – п. 2)

4.  Прямые постоянные затраты по продукту, связанные с рекламой и другими мероприятиями по стимулированию продаж

5.  Сумма покрытия II (п. 3 – п. 4)

6.  Постоянные затраты по центру

-

-

-

7.  Валовая прибыль по центру (п. 5 – п. 6)

Принятые сокращения: п. – пункт; ст. – столбец

5.5.        Факторный анализ отчета центра инвестиций

Деятельность центра инвестиций напрямую связана с изменением структуры активов предприятия. В связи с этим для оценки эффективности их деятельности традиционно используется показатель рентабельности активов (ROA):

,                                                      (5.4)

где ЕВIТ – операционная прибыль центра инвестиций;  А – средняя стоимость активов, находящихся в распоряжении центра инвестиций. По мнению профессора С.Н. Леонова, рекомендуемый уровень показателя ROA должен превышать 0,05.

Одной из наиболее сложных проблем расчета показателя ROA является определение подхода к оценке средней стоимости активов. В экономической литературе (например, в /33/) указывается на наличие двух таких подходов:

·  первый подход предусматривает расчет средней стоимости активов по их чистой балансовой стоимости, т.е. за вычетом накопляемого износа;

·  в случае же использования второго подхода расчет производится по полной первоначальной стоимости.

Достоинства и недостатки названных подходов показаны в табл. 5.6.

Для выявления факторов, влияющих на динамику показателя ROA, традиционно используется модель следующего вида:

,                                    (5.5)

где SAL – чистая выручка от продажи; ROS – рентабельность продаж;  – коэффициент оборачиваемости активов центра ответственности.

Таблица 5.6

Сравнительная характеристика подходов к оценке средней стоимости активов

Подход

Достоинства

Недостатки

1.  Оценка по чистой балансовой стоимости

·  Расчет согласуется с отражением активов в балансе

·  Оценка согласуется с расчетом прибыли центра, включающим износ  в издержки

·  Рост показателя  ROA может быть достигнут за счет старения активов

·  Приобретение новых активов может оказать отрицательное воздействие на динамику показателя ROA

2.  Оценка по полной первоначальной стоимости

·  Исключается влияние износа на динамику показателя ROA

·  Существует возможность замены оборудования с незначительным отрицательным влиянием на динамику показателя ROA

·  Расчет средней стоимости не согласуется с данными баланса

·  Возникает двойной счет

Выражение (5.5) позволяет сделать два важнейших вывода, касающихся оценки эффективности центра инвестиций:

·  во-первых, на динамику показателя ROA оказывает влияние как рентабельность продаж, так и оборачиваемость активов центра ответственности;

·  во-вторых, изменения в объеме продаж влияет на рентабельность продаж, оборот активов и, следовательно, на динамику показателя ROA.

Тесты

1.  Метод цепных подстановок позволяет…

а)  Определить влияние отдельных факторов на изменение величины результативного показателя путем постепенной замены базисной величины каждого факторного показателя на его фактическую величину в отчетном периоде.

б)  Определить влияние каждого фактора на изменение величины результативного показателя путем одновременной замены базисной величины каждого факторного показателя на их фактические величины в отчетном периоде.

Скачать файл