Контроллинг: Учебное пособие (Сущность и организация контроллинговой деятельности. Стратегическая диагностика позиции предприятия), страница 23

Следует отметить, что существуют различные методы составления прогнозного баланса. При этом самый простой метод предусматривает использование данных последнего отчетного баланса, результатов анализа оборачиваемости отдельных активных и пассивных его статей, а также сведений о динамике балансовых соотношений, полученных в результате бюджетирования. Рассмотрим в этом случае особенности прогнозирования отдельных статей баланса.

Если предприятие реализует кредитную политику на системной основе, то дебиторская задолженность может прогнозироваться на основе плана денежных потоков путем определения по периодам величины инкассируемой выручки. Если же предприятие проводит политику спонтанного кредитования, то дебиторская задолженность может прогнозироваться на основе расчета среднего периода ее оборачиваемости:

, где  – прогнозируемая величина дебиторской задолженности;  – прогнозируемая выручка;  – среднее значение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности.

Для прогнозирования величины производственных запасов рекомендуется использовать следующее соотношение:

,

где  – прогноз величины производственных запасов на конец планируемого периода; S – себестоимость реализованной продукции;  К_об – коэффициент оборачиваемости производственных запасов  в отчетном периоде;  З_м.н – производственные запасы на начало планируемого периода.

Будущая балансовая стоимость основных средств в прогнозном балансе может быть рассчитан по следующей формуле:

ОФ_к.п = ОФ_н.п + ∆ОФ – И – ОФ_реал , где ОФ_к.п – прогноз балансовой стоимости основных средств на конец планируемого  периода;  ОФ_н.п – балансовая стоимость основных средств на начало планируемого периода;  ∆ОФ – прирост инвестиций в основные средства в течение планируемого периода;  И – износ за бюджетный период; ОФ_реал – балансовая стоимость реализованных в планируемом периоде основных средств.

В структуре пассивов среди наиболее важных элементов является нераспределенная прибыль. Ее величина в планируемом периоде может быть определена с помощью выражения:

НП_р^прог = НП_р^отч + ЧП^прог – Д, где НП_р^прог, НП_р^отч – нераспределенная прибыль соответственно в планируемом  и отчетном периоде;  ЧП^прог – чистая прибыль планируемого периода; Д – сумма дивидендов, подлежащих выплате в планируемом периоде.

Обратим внимание на то, что уставной капитал и долгосрочные пассивы, как правило, принимаются в расчетах на прежнем уровне. С учетом этого для балансировки статей прогнозного баланса можно использовать соотношение:

∆К = А^прог – НП_р ^прог – ПП, где ∆К – потребность в дальнейшем внешнем финансировании в планируемом периоде; А^прог – прогнозируемая величина активов предприятия;  ПП – постоянные пассивы предприятия (уставный капитал и долгосрочная  кредиторская задолженность).

Данные прогнозного баланса составляют основу для подготовки отчета об изменении финансового состояния предприятия. При этом результаты анализа отчета могут обусловливать необходимость в пересмотре отдельных показателей сводного бюджета. Например, можно решить задачу определения темпа прироста продаж, обеспечивающего формирование заданной структуры баланса предприятия. Ван Хорн Дж. К.  предлагает рассчитывать максимальный темп прирост продаж, который соответствует плановым коэффициентам, характеризующим структуру баланса, с помощью выражения:

 = ,                                         (4.1)

где ∆TR – прирост выручки в планируемом периоде;  TR_о – объем выручки в отчетном периоде;  в – коэффициент, характеризующий долю нераспределенной прибыли; ЧП/TR – рентабельность продаж в планируемом периоде;  КЗ – кредиторская задолженность в планируемом периоде;  СК – собственный капитал; А – совокупные активы предприятия в планируемом периоде.

Кроме того, важной сферой применения прогнозного баланса является оценка того, насколько выполнимы при имеющемся собственном капитале обязательства предприятия. Для получения такой оценки О.В. Ефимов рекомендует использовать соотношение:

П_СОК= ТА ,                                                  (4.2)