Во-первых, по взаимным пересечениям кривой MACD и сигнальной линии. Однако этот метод следует использовать после того, как выявлена настоящая линия тренда цены. Когда "медведи" толкают цены вниз, кривая MACD и сигнальная линия могут, в конечном итоге, "заваливаться" в область недооценки. Ситуация, в которой цены падают, а MACD растет, расценивается как положительное расхождение. Негативное расхождение появляется на переоцененном рынке, когда цены достигают своего пика, а кривая MACD начинает двигаться вниз.
Во-вторых, основное правило торговли с помощью MACD (построено на пересечении индикатора со своей сигнальной линией): когда MACD опускается ниже сигнальной линии – следует продавать, а когда поднимается выше сигнальной линии – покупать. В качестве сигналов к покупке/продаже также используются пересечения MACD нулевой линии вверх/вниз.
В-третьих, на некоторых графиках откладывается величина расхождения между кривой MACD и сигнальной линией (она вычисляется как разность между значениями MACD и сигнальной линии). Обычно она наносится на график как столбиковая диаграмма над и под нулевым уровнем (ее еще называют гистограммой MACD). Это расхождение является дополнительным индикатором, придающим анализу большую точность.
Некоторые технические аналитики считают, что гистограмма MACD подает более своевременные и более прибыльные сигналы, нежели MACD и сигнальная линия. Рост или падение значений MACD указывает на силу ценового тренда, а расхождение на ценовом тренде является поворотным моментом на рынке. На рисунке 3.21 показан пример использования MACD, сигнальной линии и столбиковой диаграммы (гистограммы MACD). Из графиков видно, что MACD является типичным индикатором, следующим за тенденцией: он подает сигналы с некоторым запаздыванием, но зато позволяет занять правильную позицию.
MACD также весьма ценен как индикатор перекупленности /перепроданности. Когда "быстрое" скользящее среднее поднимается существенно выше "медленного" (т.е. MACD растет), это означает, что цена на рынке, скорее всего, слишком завышена и скоро вернется к более реалистичному уровню. Следует учесть, что определяемые с помощью MACD условия перекупленности и перепроданности будут неодинаковыми для реализаций различных переменных.
Когда между MACD и исходной реализацией анализируемой переменной (например, ценой) образуется расхождение, это означает возможность скорого окончания текущей тенденции. "Бычье" расхождение возникает тогда, когда MACD достигает новых максимумов, а цене не удается достичь этого. "Медвежье" расхождение образуется, если MACD достигает новых минимумов, a цена – нет. Оба вида расхождений наиболее значимы, если они формируются в областях перекупленности или перепроданности.
Рисунок 3.21 – Метод MACD
3.8 Вертикальный горизонтальный фильтр (VerticalHorizontalFilter)
Вертикальный горизонтальный фильтр (VHF) показывает, в какой фазе находится рынок: в фазе направленного движения или застоя.
VHF
рассчитывается следующим образом. На анализируемом отрезке реализации m находится максимальная цена
закрытия 
и минимальная цена закрытия 
(например, в монографии [50]
рекомендуется выбирать m,
равным 28 дням; в общем случае m – настраеваемый параметр). Затем находится разность: 
. Абсолютное значение этой
величины является числителем формулы для определения VHF. Знаменатель же определяется как сумма абсолютных
разностей между каждой ценой закрытия и ценой закрытия предыдущего дня для
всего анализируемого отрезка m.
Запишем формулу для определения VHF:
, l = 1, 2, 3, ….., L; (3.15)
где L– длина реализации.
Индикаторы, следующие за тенденцией, такие как MACD и скользящие средние, превосходно работают на рынках с ярко выраженной направленностью, но в условиях торгового коридора (застоя) они могут давать множество ложных сигналов. С другой стороны, осцилляторы, такие как Индекс Относительной Силы и Стохастический осциллятор, очень эффективны, когда цены колеблются в торговом коридоре, но почти всегда дают преждевременные сигналы к закрытию позиций в периоды устойчивых тенденций. Индикатор VHF используется для определения степени направленности цен, чтобы помочь аналитику в выборе соответствующих индикаторов.
Уважаемый посетитель!
Чтобы распечатать файл, скачайте его (в формате Word).
Ссылка на скачивание - внизу страницы.