5. Полоса максимума-минимума (high-low band) создается построением одного и того же скользящего среднего по максимальным и минимальным ценам дня. Результат – две линии, похожие на описанный выше конверт. Когда цены закрытия фиксируются выше верхней линии (скользящего среднего максимальных цен), поступает сигнал к покупке. Нижняя линия в этом случае используется как указатель защитного уровня, при пересечении которого длинные позиции следует закрыть. Сигнал к продаже возникает, когда цена закрытия фиксируется под нижней линией – при этом уже верхняя линия служит уровнем защиты. При восходящей тенденции нижняя линия может быть бычьей линией тренда, при нисходящей тенденции верхнюю линию можно сравнить с медвежьей линией тренда.
Чтобы повысить надежность сигналов, поданных скользящими средними об изменении тенденции, трейдеры и аналитики применяют одновременно два или даже три разнотемповых сглаживателя. Такие сглаживатели имеют различные интервалы скольжения (сглаживания); причем при использовании двух разнотемповых сглаживателей интервал сглаживания у одного из них отличается от другого в 2 - 4 и более раз. В техническом анализе при использовании скользящих средних рекомендуется выбирать интервалы сглаживания, равные 5 и 21 или 5, 13 и 21 (чаще всего рекомендуемые интервалы скольжения получены эмпирическим путем либо берутся как числа Фибоначчи [46 - 49, 53]). В [50] продолжительность временного периода (интервал скольжения) рекомендуется связывать с каждой конкретной ценной бумагой и сроком инвестиций. В самом общем случае сглаженные кривые должны представлять кратко-, средне- и долгосрочные линии. При этом в техническом анализе действуют такие правила:
1). При безусловном бычьем рынке наиболее чувствительная (краткосрочная) кривая скользящего среднего расположена выше, а наиболее грубая (долгосрочная) – ниже всех остальных. В медвежьем рынке наблюдается обратная зависимость.
2). По пересечению скользящих средних можно судить об изменении тренда. В начале пересекаются скользящие средние более чувствительные, затем в порядке возрастания – более грубые. В соответствие с тем, какие скользящие средние пересеклись и как поменялось их взаимное расположение, можно судить о том, какой тренд – краткосрочный, среднесрочный или долгосрочный изменил направление.
3). Если исходная реализация, а затем "короткое" (менее инерционное) скользящее среднее пересекли сверху более "длинное" (более инерционное) скользящее среднее, то это рассматривается как сигнал к началу покупки (понижающийся тренд). Если же исходная реализация совместно с "коротким" скользящим средним пересекли более "длинное" скользящее среднее снизу, тогда это расценивается как сигнал к началу продажи.
В [47] предлагается два способа одновременного использования двух разнотемповых скользящих средних.
1. Первый способ получил название "метод двойного пересечения" Он означает, что сигнал к покупке возникает, когда более короткое скользящее среднее, поднимаясь, пересекает более длинное, а сигнал к продаже – когда короткое скользящее среднее опускается ниже длинного скользящего среднего. При одновременном использовании двух разнотемповых скользящих средних отставание от динамики цен несколько больше, чем в случае с одиночным скользящим средним, но зато возникает меньше ложных сигналов о повороте тенденции.
2. При втором способе одновременного применения двух разнотемповых скользящих средних пространство между ними рассматривается как своего рода нейтральная зона. Цена закрытия, зафиксированная выше обоих скользящих средних, приглашает трейдера открыть длинную позицию. Этот сигнал отменяется, если цены закрытия опять оказываются в нейтральной зоне. Цена закрытия, зафиксированная под нижней линией скользящего среднего, указывает на необходимость продажи. Все короткие позиции должны быть закрыты и от дальнейших действий следует воздержаться, если цены окажутся в нейтральном пространстве между двумя скользящими средними. На рисунке 3.15 приведен пример использования двух скользящих средних с интервалами скольжения, равными десяти и сорока дням.
Уважаемый посетитель!
Чтобы распечатать файл, скачайте его (в формате Word).
Ссылка на скачивание - внизу страницы.