Стохастический анализ – достаточно чувствительный инструмент, хотя по принципам интерпретации он мало отличается от других, менее сложных осцилляторов. Первоначальным предупредительным сигналом является появление кривой D в критической области и ее расхождение с траекторией движения цен. Сигнал к действию поступает, когда более динамичная кривая К пересекает кривую D. На рисунке 3.20 приведены Стохастические линии, построенные на основе данных, отображающих цены на золото. Сигналы о покупке и продаже подаются при пересечении Стохастических линий уровней, соответствующих 20 и 80.
Рисунок 3.20. – Стохастические линии на реализации цены за золото
В монографии А. Эрлих [46] дается следующая интерпретация стохастическим линиям, как индикаторам:
1). Наилучший индикатор – расхождение кривой D с ценой. В данном случае под расхождением понимается такая, например, ситуация, когда цена поднимается выше предыдущего пика, а кривая D, двигаясь синхронно с ней, нового пика не достигает. Такое явление – надежный сигнал для продажи. Соответственно, при неудачной попытке кривой D опуститься ниже предыдущего уровня и одновременном успехе цены (т.е. понижении ее за этот уровень) получаем надежный сигнал к покупке.
2). В случае расхождения окончательным сигналом к действию может стать пересечение линий К и D. При этом крайне не желательно, чтобы пересечение произошло уже после сигнала о развороте, поданного кривой D, т.е правосторонее пересечение.
3). Если кривая К пересекла кривую D в начале движения вверх (обычно – не правостороннее пересечение), а затем вновь опустилась ниже ее, это означает, что движение вверх не набрало достаточной силы, и возможно продолжение движения вниз. Обратная ситуация может быть ключом к возобновлению движения вверх.
3.7.5 Построение осциллятора с помощью двух
разнотемповых скользящих средних
Осциллятор, построенный как разность между более "быстрым" и "медленным" скользящими средними, называется осциллятором схождения/расхождения скользящих средних (Moving Average Convergence/Divergence) - MACD или осциллятором Конвергенции/Дивергенции. Этот осциллятор считается одним из самых интересных и надежных технических индикаторов, "который может измерять скорость рынка, не утрачивая при этом способности следовать за трендом" [47].
В противоположность другим популярным осцилляторам (таким, как RSI и Стохастические линии), колебания MACD не ограничены фиксированными верхней и нижней границами.
MACD будет продолжать взбираться на новые максимумы или падать до новых минимумов вместе с ценами до тех пор, пока скорость тренда нарастает (т.е. расстояние между "быстрым" и "медленным" скользящими средними увеличивается). В этом отношении MACD ведет себя как индикатор слежения за трендом. Кроме того, поскольку MACD измеряет темп ускорения или замедления расхождения двух скользящих средних, он ведет себя как осциллятор, определяющий набирает рынок скорость или теряет ее.
Авторы книг по техническому анализу [например, 46 - 49] рекомендуют для построения "быстрого" и "медленного" скользящих средних выбирать настройки, соответствующие 12- и 26-дневным длинам. MACD – это разность между скользящими средними. Величины 12 и 26 являются настроечными параметрами, выбор которых будет рассмотрен позже.
График разности между двумя скользящими средними наносится ниже графика анализируемой исходной реализации (например, графика ценовой динамики). В свою очередь, кривая MACD сглаживается с помощью ЭСС, которая называется сигнальной линией. При 12- и 26-дневных скользящих средних технические аналитики рекомендуют для получения сигнальной линии использовать 9-дневное ЭСС. При этом они опираются в основном на опыт, интуицию. В общем случае экспоненциальное скользящее среднее для получения сигнальной линии требует выбора настроечного параметра.
Существует несколько распространенных сценариев выявления сигналов покупки-продажи по кривой MACD, построенной на реализации динамики цен.
Уважаемый посетитель!
Чтобы распечатать файл, скачайте его (в формате Word).
Ссылка на скачивание - внизу страницы.