Рекомендации по проведению практики менеджмента, страница 97

Инвесторы

Прибыльность

Рентабельность собственного капитала

Рентабельность акционерного капитала

Прибыль на акцию

Денежный поток на акцию

Повышение цены на акцию

Анализ инвестиционной стоимости бизнеса для акционера

Распределение прибыли

Дивиденды на акцию

Текущая стоимость (дивиденды/цена акции)

К-т выплат дивидендов (дивиденды/прибыль)

Рыночные показатели

Мультипликатор доходов = цена акции/прибыль на акцию

Соотношение рыночной и балансовой стоимости акции

Показатели

Назначение

Расчетная формула

Рекомендуемое значение

Коэффициент финансовой устойчивости.

1.1. К-т обеспечения собственными средствами.

Наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости.

Собственный оборотный капитал/оборотные активы

0,1-0,5, чем выше показатель (около 0,5) тем лучше финансовое состояние.

1.2. Доля собственного капитала.

Собственный капитал/пассивы (всего)

1.3. Доля заемного капитала.

Заемный капитал/пассивы (всего)

1.4. Финансовый рычаг (к-т соотношения заемных и собственных средств).

Заемный капитал/собственный капитал

< или = 0,7

1.5. К-т маневренности собственных оборотных средств.

Собственные оборотные средства/общая величина собственных средств (собственный капитал).

0,2-0,5

2. Коэффициент ликвидности.

2.1. Собственный оборотный капитал

Оборотные активы -краткосрочные пассивы

2.2. К-т текущий ликвидности.

Достаточность оборотных средств, которые могут быть использованы для погашения своих краткосрочных обязательств.

Оборотные активы/краткосрочные пассивы

От 1 до 2

2.3. К-т быстрой ликвидности.

Прогнозируемые платежные возможности при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

(Оборотные активы - запасы)/краткосрочные пассивы

> или =1

2.4. К-т абсолютной ликвидности.

Денежные средства/краткосрочные пассивы

2.5. Доля оборотных средств.

Оборотные активы/активы (всего)

2.6. Доля запасов в оборотных активах.

Запасы/оборотные активы

2.7. К-т ликвидности при мобилизации средств.

(Материально-производственные запасы + затраты)/текущие пассивы

0,5-0,7

3. К-т деловой активности.

3.1. Производительность труда.

Выручка от реализации/среднесрочная численность

3.2. Период оборачиваемости дебиторов (в днях).

(Средняя дебиторская задолженность*360)/годовая выручка от реализации

3.3. Период оборачиваемости запасов (в днях)

(Средние запасы*360)/себестоимость реализации

3.4. Период оборачиваемости кредиторской задолженности (в днях).

(Средняя кредиторская задолженность * 360) / себестоимость реализации

3.5. Продолжительность операционного цикла.

Период оборачиваемости запасов + период оборачиваемости дебиторов

3.6. Продолжительность финансового цикла.

Операционный цикл-период оборачиваемости кредиторов

3.7. Оборачиваемость капитала.

Выручка от реализации/активы (всего)

3.8. К-т общей оборачиваемости.

Показывает, сколько раз за период совершает полный цикл производства и обращения.

Объем чистой выручки/средняя стоимость активов

В разах

3.9. Оборачиваемость основных средств.

Эффективность использования основных производственных средств (фондов).

Объем чистой выручки от реализации/средняя величина основных фондов.

3.10. К-т оборачиваемости оборотных средств.

Скорость обращения материальных и денежных ресурсов.

Объем чистой выручки/средняя величина стоимости материальных оборотных средств, денежных средств и ценных краткосрочных бумаг.

3.11. К-т оборачиваемости собственного капитала.

Скорость оборота вложенного собственного капитала.

Объем чистой выручки от реализации/средний объем собственного капитала

В разах

В днях

4. К-т рентабельности.

4.1. Чистая прибыль

Балансовая прибыль – платежи в бюджет

4.2. Рентабельность продукции.

Прибыль от реализации/выручка

4.3. Рентабельность основной деятельности.

Прибыль/себестоимость продукции

4.4. Рентабельность капитала.

Чистая прибыль/активы (всего)

4.5. Рентабельность всех активов по балансовой прибыли.

Показывает, сколько денежных единиц затрачено предприятием для получения 1 руб. прибыли независимо от источника прибыли.

Балансовая прибыль/средняя величина стоимости активов

В кварталах, % годовых

4.6. Рентабельность всех активов по чистой прибыли

Аналогично предыдущему

Чистая прибыль/средняя величина стоимости активов

В кварталах

% годовых

4.7. Рентабельность собственного капитала по балансовой прибыли.

Определяет эффективность использования собственных вложенных средств.

Балансовая прибыль/величина собственного капитала

В кварталах

% годовых

4.8. Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли

Количество чистой прибыли заработанной каждым рублем, вложенным собственником в предприятие.

Чистая прибыль/ средняя величина стоимости капитала

В кварталах

% годовых

4.9. Рентабельность инвестиций.

Показывает, насколько эффективно предприятие ведет инвестиционную деятельность.

Доходы по ценным бумагам +доход от долевого участия в СП/среднее значение долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений.

4.10. Рентабельность постоянного капитала.

Показывает прибыльность использования всего капитала.

Балансовая прибыль/средняя величина постоянного капитала.

4.11. Рентабельность собственного капитала.

Чистая прибыль/собственный капитал

5. К-т на рынке ценных бумаг.

5.1. Доход на обыкновенную акцию.

(Чистая прибыль - дивиденды на привилегированные акции)/ чисто обыкновенных акций

5.2. Отношение к прибыли на акцию.

Рыночная цена акции/доход на акцию

5.3. Дивидендная доходность акции.

Дивиденды на одну акцию/рыночная цена акции

5.4. Бухгалтерская цена акции.

Активы всего/число акций

5.5. Отношение рыночной и бухгалтерской цены акции.

Рыночная цена акции/бухгалтерская цена акции.