Изучение и анализ показателей эффективности и конкурентоспособности резидента СЭЗ «Гомель-Ратон» РНПУП «Ратон», поиск путей и резервов их повышения и совершенствования, страница 29

    В любой отрасли деятельности бизнес начинается с определения суммы денежных средств, за которое приобретается необходимое количество ресурсов, организуется процесс производства и сбыта товаров. Капитал в процессе своего движение на РНПУП "Ратон" проходит 3 стадии: заготовительную, производственную и снабженческую.

    На 1 стадии предприятие приобретает необходимые ему основные фонды, производственные запасы, на второй - часть средств в форме запасов вступают в производство и используются на оплату труда работников, выплату налогов и прочие расходы.  Заканчивается эта стадия выпуском готовой продукции. На третьей стадии готовая продукция реализуется, и на счет предприятия поступают необходимые денежные средства. Исходя из чего можно сделать вывод о том, что чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше предприятие получит и реализует продукции. Задержка движения средств на любой стадии ведет к замедлению оборачиваемости капитала, требует дополнительного вложения средств и может вызвать значительное ухудшение финансового состояния предприятия. Достигнутый в результате ускорения оборачиваемости эффект выражается в увеличении выпуска товарной продукции без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, за счет увеличения выпуска продукции происходит увеличение суммы прибыли и соответственно уровня рентабельности. Повышение доходности капитала, обусловлено его экономным использованием, недопущением нерациональности в использовании капитала, потерь на всех стадиях кругооборота.

  Таким образом, для расчета эффективности использования капитала РНПУП "Ратон" определим его доходность - отношение суммы балансовой прибыли к среднегодовой стоимости активов. С целью наиболее объективного анализа, рассчитаем показатели эффективности использования ресурсов в динамике. Так, на начало 2001 г. доходность капитала анализируемого предприятия составила 0,32%, на конец соответственно - 0,40%.           Таким образом, можно заключить, что на 100 руб. стоимости активов прирост балансовой прибыли за 2001 год составил 0,08 рубля. В целом доходность капитала в отчетном периоде увеличилась на 25%. Показатель рентабельности капитала используется для оценки эффективности управления предприятием, оценки способности предприятия получать прирост прибыли на вложенные инвестиции.

   Для оценки интенсивности использования капитала РНПУП "Ратон" рассчитывается коэффициент оборачиваемости, равный отношению выручки от реализации за отчетный период к среднегодовой стоимости капитала (активов) предприятия. Так, на начало 2001 г. данный показатель составил 0,069 оборота, на конец соответственно - 0,128 оборота.      Прирост данного показателя характеризует ускорение оборачиваемости капитала. Итак, за отчетный период  на 100 руб. стоимости активов предприятия прирост выручки составил 6 руб. В целом ускорение оборачиваемости оборотных средств произошло на 86,9% или в 1,86 раза. 

   На рентабельности совокупного капитала предприятия оказывают влияние 2 фактора: рентабельность продаж и коэф. оборачиваемости капитала.

На 1 показатель влияют: сумма прибыли, объем продаж, структура реализации, цена реализации, себестоимость.

   На 2 показатель, в свою очередь, оказывают влияние все активы предприятия (основной и оборотный капитал, денежные средства, дебиторская задолжность, запасы, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения).

Показатели эффективности использования совокупного капитала РНПУП "Ратон" за период 2000 - 2001 гг. представлены в Табл. 3.2.1. (см. ниже)

   Взаимосвязь между показателями рентабельности капитала (РОА), продаж (РП) и коэф. оборачиваемости (Ч об.) представлено в виде следующей функциональной зависимости:

     РОА= РП * Ч об или РОА =БП/ В * В/ стоимость активов;

    Расчет влияния  параметров 1 и 2 порядка на изменение уровня эффективности управления произведем методом цепных подстановок.

     Влияние ускорение оборачиваемости капитала в 2001 году по сравнению с 2001 г. (в разах) на увеличение его рентабельности на предприятии определяется по следующей формуле:

tРОА (Чоб)= tЧоб * РПо, где РП - рентабельность продаж 2000 года.

   Подставив в формулу значение показателей для предприятия из таблицы 3.2.1. получим:

tРОА (Чоб)= (0,128 -0,069)* 2,7 = 0,22%.

      Таким образом, за счет ускорения оборачиваемости капитала предприятия в 1,86 раза рентабельность совокупного капитала увеличилась на 0,22%.

      Влияние изменения рентабельности продаж РНПУП "Ратон" в 2001 году по сравнению с 2001 г. на изменение рентабельности совокупного капитала предприятия определим по следующей формуле:

tРОА (РП)= tРП * Чоб1.

  Подставив в формулу значение показателей для предприятия из таблицы 3.2.1. получим:

tРОА (РП)= (2,6-2,7)* 0,128= -0,11%.

     Таким образом, за счет снижения рентабельности продаж на 0,1% рентабельность совокупного капитала снизилась на 0,11%.

     Общее изменение рентабельности капитала за счет влияния 2 факторов составило 0,22-0,11 = 0,09%. Положительная динамика рентабельности капитала на РНПУП "Ратон" свидетельствует об увеличении качества управления предприятием и приростом прибыли на вложенные внутренние средства.

                                                                                                                                    Таблица 3.2.1.

   Показатели эффективности использования совокупного капитала РНПУП "Ратон" за период 2000 - 2001 гг. (млн. руб.).