- Коэф. финансовой устойчивости характеризует долю
собственного капитала предприятия ко всему капиталу предприятия.
Совокупный капитал предприятия представлен средствами уставного фонда,
собственными и заемными активами, объемом вложенных внутренних и внешних
инвестиций, заемными средствами по краткосрочным и долгосрочным
обязательствам и т.д. Для РНПУП «Ратон» данный коэффициент составляет
0,95. Это означает, что доля собственных средств в общем капитале
предприятия равна 95%. Значение коэффициента свидетельствует о
значительной степени независимости предприятия от внешних инвесторов.
Финансирование предприятия осуществляется в основном за счет собственных
(внутренних) средств амортизационного фонда и фондов накопления.
Сравнивая данный показатель с рациональным нормативом в 60%, можно
утверждать о высокой степени производственной, финансовой и хозяйственной
автономии предприятия.
- Коэф. финансовой зависимости характеризует долю
заемного капитала предприятия ко всему капиталу предприятия. Для РНПУП
«Ратон» данный коэффициент составляет 0,05. Это означает, что доля
заемного капитала в общем капитале предприятия равна 5%. Сравнивая данный
показатель с нормативом равным менее 50%, можно утверждать о высокой
степени независимости политики предприятия от внешних инвесторов.
- Коэф. маневренности, характеризует долю собственных
оборотных средств в общем капитале предприятия. На РНПУП «Ратон» данный
показатель сложился на уровне 0,088. Сравнивая значение данного
коэффициента с утвержденным нормативом конкурентоспособности предприятия в
отрасли (0,5- 0,6) можно утверждать, что доля собственных оборотных
средств на предприятии (8,8%) не позволяет маневрировать оборотными
средствами (управлять ресурсами предприятия) эффективно. Актуальным для
предприятия является дополнительное привлечение оборотного капитала
(желательно собственного) для обслуживания оборота товаров, ускорения
коэффициента оборачиваемости оборотных средств. Это может быть достигнуто
за счет резервов роста прибыли, сокращение удельного веса основных фондов
и земельных участков предприятия в общем капитале предприятия, не
задействованных в обороте, а также сокращение числа нематериальных
активов, долгосрочных финансовых вложений, реализации патентов, лицензий и
других прав.
- Расчет коэф. текущей ликвидности проведем по
следующей формуле:
Коэф. текущей ликвидности= Х1 * Х2; где Х1- отношение суммы
текущих активов к сумме балансовой прибыли за отчетный период; Х2- отношение
суммы балансовой прибыли к сумме краткосрочной задолжности за отчетный период.
С целью более детального анализа финансовой устойчивости РНПУП
«Ратон» рассмотрим каждый из показателей отдельно.
Х1=1431,8/53,5= 26,7 тыс. руб. Таким образом, на 1 рубль
балансовой прибыли предприятия приходится 26,7 рубля текущих (оборотных)
активов, причем норматив данного показателя не ограничен.
Х2= 53,5/1094,9=0,049. Данное соотношение характеризует
возможность предприятия погасить свои текущие долги результатами своей
хозяйственной деятельности за отчетный период, а также вероятность финансовой
несостоятельности предприятия.
Исходя из выше приведенного соотношения, рассматриваемое
предприятие не в состоянии погасить свои текущие долги за счет балансовой
прибыли за отчетный период. Процент погашения краткосрочной задолжности может
составить только 4,9%, что является незначительным и свидетельствует о неудовлетворительном
финансовом состоянии предприятия.
В целом значение коэф. текущей ликвидности для предприятия
сложилось на уровне 1,31. (норматив показателя- 1,7).Показатель текущей
ликвидности свидетельствует о неплатежеспособности предприятия, невозможность
погасить свои текущие обязательства, полной зависимостью предприятия от
государственной поддержки и односторонних трансфертов.
Неплатежеспособность предприятия вызвана невыполнением плана
производства и реализации товарной продукции, плана получения прибыли от
внереализационных операций, низкой долей экспорта в производстве отдельных
товарных групп, недостатком собственных источников самофинансирования,
увеличением товарных запасов на складах, затовариванием фирменных магазинов
неконкурентоспособной продукцией, ограниченностью рынков сбыта, недостатком
заемных средств и т.д.
Основной причиной низкой текущей ликвидности и
конкурентоспособности РНПУП «Ратон» является неэффективное использование и
нехватка оборотных средств предприятия для обеспечения оборота, низкий
коэффициент оборачиваемости текущих активов, формирование сверхплановых запасов
на складах, невозможность погашения своей кредиторской задолжности.
- Соотношение дебиторской и кредиторской
задолжности предприятия на 1. 01. 2002 г. составило (314851,0/ 1199527,0)
0,26. Исходя из заданного норматива, данное соотношение должно составлять
2. Следовательно, показатель, сложившейся на уровне 0,26 свидетельствует о
невозможности расчета по обязательствам предприятия. Сумма собственных
средств, платежи по которым ожидаются в течение 12 месяцев с отчетной даты
и после 12 месяцев, начиная с отчетной даты может удовлетворить требования
кредиторов только на 26%, что является неудовлетворительным в плане
финансовой устойчивости предприятия, является основным признаком
вероятности банкротства и финансовой несостоятельности предприятия.
- Коэф. финансового риска для предприятия на
1.01.2002 г. составил 0,049 по сравнению с 0,039 на начало 2001 года.
Финансовый риск предполагается в случае привлечения дополнительных внешних
источников финансирования деятельности предприятия. Увеличение данного
коэффициента на 0,017 свидетельствует об увеличении количества заемного
капитала относительно количества собственного капитала предприятия. Данный
показатель также называется мультипликатором капитала (МК). Увеличение МК
для РНПУП «Ратон» является целесообразным ввиду низкой доли заемного
капитала, доли оборотного капитала в совокупном капитале, недостатка
собственных оборотных средств, для обеспечения ускорения оборачиваемости
текущих активов.
