* допустим на пред-тии учитываются принятые в аренду сроком на 5 лет ОС с правом выкупа. Договорная цена – 239450. ОС по условию аренды переходят в собственность арендатора (после оплаты). Последний обязан выплатить каждый квартал 6% от непогашенной стои-ти ОС.
Предположим, что через 3 года задолженность по аренде сост-т 95780., кроме этого погашается каждый квар-л 11972., арендатор в 2 последние года д.б. заплатить след-е %: 95780*0,06=5747, (95780-11972)*6%=5028 и так далее 6 остальных периодов, т.к. 2 года = 8 кварталам. 11969*6%=718 итого 25860. 95780+25860=121640.
Допустим, что от арендатора поступило предложение заменить аннуитеты в 2 после-х года в размере 110000 – единый платеж.
Для оценки выгодности такого предложения необходимо определить размер ренты, при которой платеж осущ-ся, после осущ-я соглашения и не принесет пред-ю дополнит-х потерь. Эти расчеты делаются на основании показ-ля рентабильности ОбС.
* допустим кварт-я рентаб-ть обор-х средств=8%, это значит, что единовременный платеж в размере 110000 понизит рентаб-ть на 110000*8%=8800*8%=70400. одноко эти потери будут уменьшены на размер % по аренде, которые предп-ю не нужно было выплачивать 70400-25860=44540. исходя из этого фин служба может опред-ть размер единоврем-го платежа, при которой предп-е не будет иметь ни потерь ни убытков от замены аннуитета единоврем-м платежом. Для этой цели необх-мо опред-ть размер ренты дисконтир на нач срока ренты.
Указанный расчет осущ-ся следующим образом, для начала опред-ся средне квартальный размер рентных платежей, которые будут сост из кварт-ой суммы погаш-я договорной стоимости ОС и средне кварт суммы %.
В нашем примере кварт-й размер погаш ОС =11972+(25860/8)=15206
Размер совр приведен ренты рассчит-ся по формуле
ani = P* (1-(1 + i) в степени минус (-)n)/ i, где P- кварт-й размер рент-х платежей; i- рентаб-ть оборот-х активов пред-я; n- продолжительность рентного периода.
В нашем примере ani = 87434. это означает, что если фин служба может заключить соглашение о досрочном погашении ренты, если понизить сумму с 110000 до 87434.
В этом случае когда единов-й платеж будет понижаться то предп-е будет иметь прибыль. В процессе управления обор-и активами может возникнуть и др задачи, решение которых требует значительных фин вычислений.
Управление ВА требует оптимизации их размера, состава, обеспечение эфф-го использования и своевременного возобновления.
Различают стратегию и тактику управления ВА. Стратег управление ВА заключ-ся в поиске и оценке альтернативных вариантов их формирования и обновления на долгосроч-й перспективе.
Тактика управления ВА заключ-ся в решении задач эффект-го их использ-я в текущем периоде.
Эффек-ть использ-я ВА оценивается с помощью системы показателей, а именно коэф-та износа, годности, выбытия, коэф-т прироста, произ-ной отдачи, фондоемкость и др. Важное значение для оценки ВА имеет показатель их рентаб-ти.
Для расчета этих коэф-тов исполь-ся такие данные БУ как первичная (восстановительная) стоимость, сумма износа, остаточная стоимость, стои-ть введения в эксплуатацию новых объектов, стоим-ть выбывших объектов.
Коэф-т ввода нового ВА – х-т долю нововведения объектов в отчетном периоде на конец отчетного периода.
К1 = стоим-ть сданного в эксплуатацию ОС отч периода / их стом-ть на конец периода. , если 1 / К1= скорости их обновления, в годах.
Коэф-т прироста ВА = (стоим-ть введенных- стоим-ть выбывших ОС) / их стоим-ть на конец периода.
Показатели необх-мые для разработки прогн-за ОС в будущем.
Важной задачей для управления ВА явл-ся опред. необх. их величины для осуществления производственной программы. Для этого необх-мо сделать обобщающий анализ исполн. действ ОС. Опред. возможное увелич-ние коэф-та сменности рабочего оборудования, роста его продуктивности.
Для определения необх-ти в ОС в части машин и оборудования можно использовать модель основанную на определении стоим-ти действующих машин и оборудования, которые умножаются на коэф-т сменности, мощности, прироста выпущенной продукции.
*допустим в базовом периоде пред-е имело оборудования на 1450 млн. р., которые функционируют на протяжении 564 машино/смен при возможном 723 маш/смен. На этом оборудовании было выпущено 2410 едениц продукции с фактич-м оборотом, обор стоим-тью 573 млн. р. не принимает участие в производ-м процессе и подлежит списанию в отч периоде. В прогноз-м периоде планир-ся увелич-ть объем деят-ти до 3000.
В этом случае темп прироста выпущенной продукции ожидается = 3000/2410-1=0,245
Продолжительность использ-я оборудования прогноз-ся довести до 630 маш/смен. Поэтому коэф-т сменности возростет до (630/723)-(564/723)=0,091
Исходя из этого потребность в машинах и оборудовании опред-ся в размере
(1450+573) * 1 / (1+0,091) * (1+0,245) = 2310 млн. р.
эту сумму необх-мо увелич-ть на прогнозный уровень инфляции.
Допустим в сравнении с действующими ОС цены выросли на 20% на новые ОС следовательно прирост ОС и необх-х денеж-х ресурсов для их определения опред-ся в размере (2310 – 1450)*1,2=1032 млн. р.
Эти расчеты будут наиболее достоверными когда б. провод-ся по конкретным видам, а не в целом в совокупности машин и оборудования.
После того когда б. определен прирост ОС для выполнения произ-ной программы необх-мо опред-ть источник их финансирования: СС, банк-е кредиты, лизинг.
В том случае, когда пред-е использует СС то м. показ, что это наиболее рациональный путь их обновления, т.к. нет необх-ти выплачивать % за пользование банк-го кредита, лизинг. Но в этом случае пред-е б. высвобождать СС из оборота, в результате чего оно м не получить прибыль за счет того, что не сможет купить сырье, материалы, Эл/эн и др оборот-е активы.
Уважаемый посетитель!
Чтобы распечатать файл, скачайте его (в формате Word).
Ссылка на скачивание - внизу страницы.