14.Экономическая эффективность работы организации характеризуется относительными показателями - системой показателей рентабельности, или прибыльности (доходности) организации. Показатели рентабельности измеряют прибыльность с разных позиций. Общая формула расчета рентабельности: П / V, где П — прибыль организации; V -показатель, по отношению к которому рассчитывается рентабельность. В числителе могут быть представлены: 1) прибыль от продажи продукции; 2) прибыль до налогообложения; 3) чистая прибыль. Знаменатель может содержать: 1) активы (или капитал) организации; 2) собственный капитал; 3) перманентный капитал (сумма собственного капитала и долгосрочных заемных средств); 4) текущие активы; 5) основные производственные фонды; 5) производственные фонды (сумма основных производственных и оборотных производственных фондов); 6) выручку от реализации продукции; 7) себестоимость проданной продукции. Использование большого числа состава показателей и их сочетаний для расчета рентабельности в практической и аналитической работе является, с одной стороны, следствием сложности финансово-хозяйственной деятельности, а с другой - затрудняет адекватную интерпретацию полученных результатов. На практике выделились следующие показатели рентабельности, достаточно полно характеризующие эффективность деятельности организации: 1) рентабельность всего капитала (совокупных активов) по бухгалтерской прибыли (прибыли до налогообложения) - отношение прибыли до налогообложения к среднегодовой стоимости активов; 2) общая рентабельность собственного капитала по бухгалтерской прибыли (прибыли до налогообложения) - отношение прибыли до налогообложения к среднегодовой стоимости собственного капитала; 3) рентабельность продаж по чистой прибыли - отношение чистой прибыли к выручке от реализации продукции; 4) рентабельность продаж по прибыли от продаж - отношение прибыли от продаж к выручке от реализации продукции; 5) рентабельность собственного капитала по чистой прибыли - отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного капитала.
15. Под платежеспособностью понимают возможность организации своевременно рассчитаться по срочным обязательствам, ликвидировать долги. Направления анализа платежеспособности: 1) коэффициентный анализ платежеспособности. а) Коэффициент текущей платежеспособности (общий коэффициент покрытия, коэффициент текущей ликвидности, коэффициент покрытия, коэффициент общей ликвидности): Оборотные активы / Кр.ср. обязательства (≥2). Характеризует, в какой степени все краткосрочные обязательства обеспечены оборотными активами. б) Коэффициент промежуточной платежеспособности (коэффициент срочной ликвидности, коэффициент строгой ликвидности, уточненный коэффициент текущей ликвидности, промежуточный коэффициент покрытия, быстрый коэффициент ликвидности, коэффициент критической оценки): (стр. 290 – 210 – 220 – 230) / Кр.ср. обязательства = (стр. 250 + 260 + 240 + 270) / Кр.ср. обязательства (0,7-0,8). Характеризует, каковы возможности организации погасить обязательства денежными средствами, финансовыми вложениями и дебиторской задолженностью. в) Коэффициент абсолютной ликвидности (кислотный тест, коэффициент абсолютной платежеспособности): (стр. 250 + 260) / (стр. 690 – 640) (0,2-0,25). Характеризует, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена абсолютно ликвидными активами (ДС и краткосрочными ФВ). Показатели качественной характеристики платежеспособности и ликвидности: а) Чистый оборотный капитал (чистый рабочий капитал, чистые оборотные средства, функционирующий капитал, величина СОС): СК - ВНА (рост показателя в динамике - положительная тенденция). Характеризует обеспеченность организации источниками для формирования запасов. б) Коэффициент соотношения ДС и чистого оборотного капитала (маневренность функционирующего капитала): ДС / ЧОК (0-1, рост в динамике - положительная тенденция). Характеризует долю чистого оборотного капитала, приходящегося на ДС. в) Коэффициент соотношения запасов и чистого оборотного капитала (коэффициент маневренности функционирующего капитала): стр. 210 / ЧОК (чем выше и ближе к 1, тем хуже). Характеризует долю чистого оборотного капитала, связанного в нереализованных запасах. г) Коэффициент ликвидности при мобилизации запасов: стр. 210 / (стр. 690 – 640) (0,5-0,7). Характеризует зависимость платежеспособности при мобилизации запасов в деньги для покрытия краткосрочных обязательств. д) Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности: (стр.230 + 240) / стр. 620 (<1). Характеризует общее соотношение расчетов организации. 2) анализ ликвидности баланса. А1 - абсолютно ликвидные активы - ДС + Кр.ср. ФВ (250 + 260); А2 - быстро реализуемые активы - Кр.ср. ДЗ + Прочие об. активы (240 + 270); А3 – медленно реализуемые активы - запасы с НДС (210 + 220); А4 - трудно реализуемые активы - ВНА + Д.ср. ДЗ (190 + 230). П1 - наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность (620); П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные ссуды, займы и прочие краткосрочные обязательства (610 + 630 + 660 + 650); П3 - долгосрочные пассивы - раздел баланса IV (590); П4 - постоянные (собственные) пассивы - собственный капитал и доходы будущих периодов (490 + 640). Баланс считается ликвидным, а организация платежеспособной, если соблюдается соотношение: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.. 3) анализ чистых активов. Методика расчета закреплена приказом Минфина РФ и ФК ЦБ РФ от 29.01.2003 №10н, №03-6/ФЗ. Акционерные общества обязаны рассчитывать чистые активы согласно письму Минфина РФ от 26.01.2007 №03-03-06/1/39. Чистые активы - это активы, отчищенные от обязательств (долгов). Их размер характеризует платежеспособность на основе сопоставления абсолютной величины чистых активов с уставным капиталом. Если чистые активы больше уставного капитала, то организация признается платежеспособной. Если наоборот, то организация в соответствии с международной практикой обязана довести уставный капитал до размера чистых активов. Если эта сумма окажется меньше предусмотренной законодательством для данной организационно-правовой формы (ОАО - 1000 МРОТ, ООО и ЗАО - 100 МРОТ), то организация должна быть ликвидирована. Чистые активы рассчитывают как разность между активами, принимаемыми в расчет, и пассивами, принимаемыми в расчет. На практике применяют 2 способа: 1) способ снизу. Из валюты баланса по активу, отчищенной от суммы, недовнесенной учредителями, вычитают краткосрочные обязательства; 2) способ сверху. К собственному капиталу добавляют приравненные к собственным источники (доходы будущих периодов). Чистые активы и собственный капитал - понятия равнозначные.
Уважаемый посетитель!
Чтобы распечатать файл, скачайте его (в формате Word).
Ссылка на скачивание - внизу страницы.