Сравнение и анализ двух инвестиционных проектов, страница 46

Риски при ставке дисконта 10%

NPV / изменение NPV в %

Проект А

Проект В

Изменение инвестиционных затрат на 10%

32,44

-6,86

44,63

6,08

Изменение эксплуатационных затрат на 10%

31,95

-8,26

43,89

-7,64

Изменение результатов :

на – 10%

26,08

-25,12

36,25

-23,72

Пороговое изменение параметра, %

Проект А

Проект В

Увеличение инвестиционных затрат

145,90

164,60

Увеличение эксплуатационных затрат

121,10

130,90

Уменьшение доходов проекта

39,90

42,20

Дифференцированный анализ чувствительности проектов  по изменению внутренней нормы рентабельности Internal Rate Return, IRR

Риски при ставке дисконта 10%

Внутренняя норма рентабельности

Проект А

41,68%

Проект В

42,86%

Увеличение инвестиционных затрат на 10%

37,62

38,67

Увеличение эксплуатационных затрат на 10%

39,02

40,00

Снижение результатов на – 10%

34,51

35,43

Предположим, что изменилась ставка дисконта на 17,7%

Результаты финансовой оценки проектов при ставке дисконта 17,7%

Показатель 

Проект А

Проект В

Положительный чистый результат

40.233  

43.304  

Отрицательный чистый результат

6.067  

6.000  

Приведенная чистая стоимость (NPV)

38.08  

36.02  

Соотношение выгоды/затраты

2.021  

1.871  

Соотношение чистые выгоды/затраты

1.585  

1.406  

Индекс доходности (RI)

2.585  

2.406  

Внутренняя норма рентабельности (IRR)

24.667  

25.307  

Срок окупаемости по текущей стоимости

15.566  

17.997  

Срок окупаемости по приведенной стоимости

7.135  

7.244  

Дифференцированный анализ чувствительности проектов  по изменению чистой приведенной стоимости Net Present Value, NPV

Риски при ставке дисконта 17,7%

NPV / изменение NPV в %

Проект А

Проект В

Изменение инвестиционных затрат на 10%

22,25

-9,79

22,40

-11,49

Изменение эксплуатационных затрат на 10%

21,57

-12,54

21,42

-15,34

Изменение результатов :

на – 10%

16,69

-32,34

15,99

-36,83

Пороговое изменение параметра, %

Проект А

Проект В

Увеличение инвестиционных затрат

102,20

87,10

Увеличение эксплуатационных затрат

79,80

65,20

Уменьшение доходов проекта

31,00

27,20

Дифференцированный анализ чувствительности проектов  по изменению внутренней нормы рентабельности Internal Rate Return, IRR

Риски при ставке дисконта 17,7%

Внутренняя норма рентабельности

Проект А

38,08%

Проект В

36,02%

Увеличение инвестиционных затрат на 10%

34,82

32,66

Увеличение эксплуатационных затрат на 10%

35,42

33,04

Снижение результатов на – 10%

31,81

29,37