Сравнение и анализ двух инвестиционных проектов, страница 44

Дифференцированный анализ чувствительности проектов  по изменению чистой приведенной стоимости Net Present Value, NPV

Риски при ставке дисконта 10%

NPV / изменение NPV в %

Проект А

Проект В

Изменение инвестиционных затрат на 10%

24.82  

-7.35  

24.90  

-9.18  

Изменение эксплуатационных затрат на 10%

24.76  

-7.58  

24.74  

-9.76   

Изменение результатов :

на – 10%

20.11  

-24.93  

19.48  

-28.94  

Пороговое изменение параметра, %

Проект А

Проект В

Увеличение инвестиционных затрат

136,10

109,00

Увеличение эксплуатационных затрат

132,00

102,50

Уменьшение доходов проекта

40,20

34,60

Дифференцированный анализ чувствительности проектов  по изменению внутренней нормы рентабельности Internal Rate Return, IRR

Риски при ставке дисконта 10%

Внутренняя норма рентабельности

Проект А

26,56%

Проект В

24,22%

Увеличение инвестиционных затрат на 10%

24,59

22,09

Увеличение эксплуатационных затрат на 10%

25,43

22,78

Снижение результатов на – 10%

23,18

20,42

 


Предположим, что проект сокращается на один год, тогда

Результаты финансовой оценки проектов при ставке дисконта 10.00%

Показатель 

Проект А

Проект В

Положительный чистый результат

53,971

58,056

Отрицательный чистый результат

14,686

17,107

Приведенная чистая стоимость (NPV)

39,285

40,949

Соотношение выгоды/затраты

3,675

3,394

Соотношение чистые выгоды/затраты

2,675

2,394

Индекс доходности (RI)

2,645

2,418

Внутренняя норма рентабельности (IRR)

37,88

35,40

Срок окупаемости по текущей стоимости

5,880

5,864

Срок окупаемости по приведенной стоимости

6,438

6,571

Дифференцированный анализ чувствительности проектов  по изменению чистой приведенной стоимости Net Present Value, NPV

Риски при ставке дисконта 10%

NPV / изменение NPV в %

Проект А

Проект В

Изменение инвестиционных затрат на 10%

36,90

-6,08

38,06

-7,05

Изменение эксплуатационных затрат на 10%

36,56

-6,95

37,49

-8,45

Изменение результатов :

на – 10%

30,24

-23,02

30,51

-25,50

Пороговое изменение параметра, %

Проект А

Проект В

Увеличение инвестиционных затрат

164,50

141,90

Увеличение эксплуатационных затрат

144,00

118,40

Уменьшение доходов проекта

43,50

39,30

Дифференцированный анализ чувствительности проектов  по изменению внутренней нормы рентабельности Internal Rate Return, IRR

Риски при ставке дисконта 10%

Внутренняя норма рентабельности

Проект А

37,88%

Проект В

35,04%

Увеличение инвестиционных затрат на 10%

34,46

31,54

Увеличение эксплуатационных затрат на 10%

35,72

32,56

Снижение результатов на – 10%

31,94

28,75