Prices and markets. Types of market, страница 48

If the Bank of England buys securities in the open market, it will pay for them with cheques drawn on itself. The household and firms which sold these securities will pay these cheques into their accounts at the commercial banks. The Bank of England will now owe money to the commercial banks. The debt will settled by paying money into the commercial banks’ account at the Bank of England. This will increase the commercial banks’ cash reserves, and enable them to increase their lending. The level of total bank deposits will tend to increase.

·  Special deposits

The Bank of England has the power to order the commercial banks to make payment into a special account at the Bank of England. These special deposits do not count as part of the banks’ cash reserves. Payments into these special deposits reduce the banks’ supply of liquid assets, which means that their ability to lend and create bank deposits is also reduced. If the Bank of England releases these special deposits, the commercial banks’ cash reserves will be increased.

·  Directives

The Bank of England also has the right to issue instructions to the commercial banks regarding their lending activities. It can, if necessary, request them to restrict certain types of lending.

Answer these question based on the text above:

1.  What are the functions of the Bank of England?

2.  What other types of banks do you know?

3.  What is the difference between the Bank of England and some other types of banks? Are their functions similar?

4.  How do you understand “liquidity”?

5.  Why does the government try to control the money supply?

Chapter IV

Business finance

I Pre-reading

Pronounce the following words and word combinations and give their Ukrainian equivalents:

A time-lag, expenditure, to cover costs, to replay borrowings, retained profits, to plough back the profits, short-term loans, long-term loans, working capital, to obtain loans, to convert sth into, fixed assets, a bank overdraft, a flexible arrangement, to discount bills of exchange, trade credit, to lose discounts, to pay delivery, hire purchase, to run leasing schemes, regular rental payments, to issue shares and debentures, merchant banks, insurance companies, pensions funds, firms of stockbrokers, to make bids for the shares, to make straightforward loans, to provide insurance against sth, life assurance, the endowment policy, to pay out benefits, investment trusts, to be re-sold on the open market, the financial assistance, assisted areas, enterprise zones, regional aid, employment subsidies, tax incentives, to set up in business for oneself, government securities, listed or quoted companies, gilt-edged securities, permanent loans, to entrust one’s saving to sb., to earn interest or dividends, to make a capital gain, to charge a commission for one’s services, profit margins, to distribute income, value added turnover, the total sales revenue, to be at a premium, to be at a discount.

Answer the questions before you read the text:

1.  What is the stock Exchange? How does it function?

What financial institutions are there in Ukraine?

 Глава IV

Финансы частных предприятий

Я Предварительное чтение

Объявите следующие слова и словосочетания и дайте их украинские эквиваленты:

Временная задержка, расходы, чтобы покрыть расходы, чтобы переиграть заимствования, сохраненную прибыль, чтобы пахать поддерживает прибыль, краткосрочные ссуды, долгосрочные ссуды, оборотный капитал, чтобы получить ссуды, чтобы преобразовать sth в, основные фонды, кредит по текущему счету банка, гибкая договоренность, чтобы обесценить векселя, торговый кредит, чтобы потерять скидки, чтобы заплатить поставку, покупку в рассрочку, чтобы управлять лизинговыми схемами, регулярной арендной платой, чтобы выпустить акции и долговые обязательства, инвестиционные банки, страховые компании, фонды пенсий, фирмы биржевых маклеров, сделать предложения на акции, чтобы сделать прямые ссуды, чтобы обеспечить страховку от sth, страхования жизни, политики снабжения, чтобы выплатить льготы, инвестиционные трасты, чтобы быть перепроданными на открытом рынке, финансовой помощи, помогали областям, зонам предприятия, региональной помощи, субсидиям занятости, налоговым стимулам, настраивать в бизнесе для себя, правительственных ценных бумаг, перечисленных или цитируемых компаний, ценных бумаг с золотым обрезом, постоянных ссуд, чтобы поручить экономию к сурьме, принести проценты или дивиденды, сделать капитальную прибыль, обвинить комиссию за услуги, размер прибыли, распределить доход, оценивает добавленный товарооборот, доход общего объема продаж, чтобы быть в большом почете, чтобы быть со скидкой.