Prices and markets. Types of market, страница 39

·  Bank loans

In the case, the bank lends a certain sum of money for a specified period of time. The amount of the loan is credited to the borrower’s account, and interest is charged on the amount borrowed. Although banks tend to specialize in short-term loans, they also make loans for longer periods of time. In recent years they have begun to compete strongly with the building societies by providing long-term loans for house purchase.

·  Bank overdrafts

This type of lending allows a customer to overdraw his or her account by some agreed amount. If a firm is granted an overdraft of 5000$, the bank will honor its cheques until its account is 5000$ ‘in the red’, that is, overdrawn. Interest is only charged on the amount overdrawn. Business firms use this form of borrowing because they can never be absolutely certain of the amount they might have to borrow.

·  Bank loans and security

A bank will probably ask a borrower to provide some kind of security, as evidence of his or her ability to repay the loan. A borrowed may be asked to deposit some kind of asset with the bank so that, should he or she fair to repay the loan, the bank may recover its money by selling the asset. Insurance policies, shares in companies, and title deeds to property, are typical of the kinds of security which are acceptable to banks.

3.5.4 Other bank services

Bank will supply help and advice with the investment of money (e.g. the purchase of government securities and company shares). They will also act as executors of wills (i.e. they will carry out the disposal of money and property left by a deceased person). Through their subsidiaries, banks also offer insurance services and operate unit trusts.

Answer these questions based on the text above:

1.  What services do bank provide?

2.  What kinds of loans do banks make?

3.  What is the function of markets for money?

4.  What is a bill of exchange?

          3.3 Бумажные деньги

В течение 17^{-ого столетия} люди начали оставлять свои ценности, особенно их золото и серебро, в сильных комнатах ювелира для безопасного хранения. Ювелир выпустил квитанции для драгоценного металла, депонированного с ними. Эти квитанции были бумажными требованиями золота – они могли быть обменены на золото в любое время. Вовремя, вкладчики начали использовать эти квитанции как средство урегулирования их долгов. Они написали бы на квитанциях записку ювелиру, сообщающему ему, что они передали знаменитую собственность ювелиру, сообщающему ему, что они передали собственность золота к кому - то еще. Поскольку эта практика стала более популярной, ювелир начал выпускать квитанции в удобных наименованиях, таких как 1$, 5$, 10$ и так далее. Они также сделали квитанции подлежащими оплате предъявителю, который означал, что любой обладающий такой квитанцией мог обменять это на золото. Когда эти требования золота стали подлежащими оплате предъявителю, они стали первыми абсолютными банкнотами. Они были приемлемыми как деньги, потому что люди знали, что они могли преобразовать их в золото в любое время. Примечания были полностью поддержаны золотом в сильных комнатах ювелиров.

Следующая стадия в развитии бумажных денег прибыла, когда ювелиры-банкиры начали выпускать банкноты сверх ценности золота, они держались. Они нашли, что они могли сделать это, потому что все больше людей использовало банкноты, и меньше, и меньше забирал золото, чтобы сделать платежи. Хотя в любой день были бы люди, входящие, чтобы обменять их банкноты на золото, другие будут входить, чтобы внести золото. Большая часть золота лежала праздная в сильных комнатах. Ювелиры-банкиры полагали, что они могли благополучно увеличить проблему банкнот и все еще удовлетворить всем вероятным требованиям на золото от людей, держащих их банкноты.