Сущность, принципы и требования к управленческим решениям. Виды управленческих решений. Технология принятия решений, страница 16

Определим оптимальную стратегию по критерию Вальда.

.

Следовательно, оптимальная стратегия магазина заключается в поставке 7 единиц товара, который будет позволять ему обеспечить минимум расходов в наихудшей ситуации.

Определим оптимальную стратегию по критерию Севиджа.

Составим матрицю ризиків. За кожним рядком (оскільки оптимальна стратегія знаходиться для магазину, тобто гравця) знаходиться елемент з максимальним значенням. Кожен елемент в і – му рядку знаходиться як різниця . Отже, матриця ризиків буде мати такий вигляд:

Платіжна матриця відповідних ризиків

В соответствии с критерием Севиджа одержимо:

 .

Отже, при постачанні 7 одиниць товару, гарантується мінімальний ризик у найнесприятливіший ситуації.

5.3. Формирования оптимального инвестиционного  портфеля и календарного плана инвестирования

В реальной практике предприятия, компании одновременно реализуют несколько инвестиционных проектов путем формирования портфелей инвестиционных проектов. Формирование портфеля инвестиционных проектов происходит за стандартными этапами (рис. 5.4).

Подбор потенциальных инвестиционных проектов осуществляется на основе  разработанной инвестиционной стратегии компании с учетом показателей эффективности проектов. Создается рейтинг проектов и определяется основной критерий эффективности, на основе которого инвестор принимает решение о вкладывании средств.

Рис.5.4. Этапы формирования портфелю инвестиционных проектов

При подборе инвестиционных проектов и созданные портфелей учитываются инвестиционные возможности компании. Создание инвестиционных портфелей происходит в условиях ограниченности финансовых ресурсов и это нуждается в оптимизации. Целью оптимизации является создание портфелю, который обеспечивает необходимый уровень доходности, максимізувати прирост капитала от разных проектов, не превышая установленный объем инвестиционных ресурсов. При такой оптимизации основным критерием эффективности избирают индекс прибыльности инвестиций РИ (рис. 5.5).

Рис.5.5. Алгоритм  выбора проектов для формирования инвестиционного портфеля

Следующим шагом является ранжирование инвестиционных проектов за мерой уменьшения значения индекс прибыльности. Инвестиционный портфель компании формируется из проектов, которые имеют наивысшей рейтинг. Общая потребность в инвестиционных ресурсах избранных проектов не должна превышать определенный объем инвестиций.  При этом необходимо принять во внимание, что некоторые инвестиционные проекты могут быть разделенными, то есть реализованные не полностью, а частично.

При невозможности разделения отдельных проектов потенциальный инвестиционный портфель рассматривается с точки зрения суммарного значения NPV (NPVmax). Данный вариант формирования портфеля и оптимизации является характерным при одновременном вкладывании всех имеющихся инвестиционных ресурсов.

В практической деятельности предприятий инвестиционные проекты реализуются неодновременно, распределяются во времени. В таком случае определяют достоверные потери чистої современной стоимости проекта: