Системы национальных счетов на базе ВВП. Макроэкономическое равновесие. Потребительские расходы как компонент совокупного спроса, страница 27

КБ помимо выполнения и балансовых и забалансовых операций – выполняют в экономике одну важную макроэкономическую функцию à КБ имеют свойство мультиплицировать деньги в экономике(т.е умножать) – это связано с тем, что банки выполняют 2 очень важные функции

1.  Они открывают чековые счета

2.  Выдают кредиты

И благодаря этому «денежная масса» в экономике множится.

Процесс мультипликации

Этот процесс возникает только в системе коммерческих банков.

(система)

Таким образом мы видим, что первоначальный чековый счёт был 1000 денежных единиц, но в последствие операций открытия чековых счетов и выдачи кредитов на уровне 4ех банков были выданы кредиты, превышающие первоначальный счёт. Этот процесс будет продолжаться до тех пор, пока не иссякнет последняя денежная единица для кредитования.  Этот процесс умножения денег будет идти тем сильнее, чем норма обязательного резервирования будет меньше, т.к в этом случае у коммерческих банков будет больше оставаться средств для кредитования. Отсюда формула депозитного мультипликатора

Md = 1 / V

Депозитный мультипликатор может действовать в сторону умножения денежной массы, и в сторону её сокращения. Если повысить (п.ч.)? мы получим другой эффект(когда у коммерческих банков будет меньше денег для кредитования, что вызовет сокращение денежной массы)

В процессе мультипликации мы абстрагировались от:

·  Того, что не учитывали, что какую-то часть полученных денег, экономические субъекты будут обналичивать и не открывать на эту сумму счёт

·  Коммерческие банки не обязательно должны всю сумму выдавать в кредит.

Процесс денежной мультипликации будет идти несколько по другому à существует формула

M = С обналич + 1 / С обналич + п.ч.

Другие институты на денежном рынке

Помимо коммерческих банкой, которые являются чистыми посредниками на денежном рынке, есть другие институты, которые таковыми не являются, но играют очень значимую роль в денежном обращении:

1.  Страховые компании

2.  Пенсионные фонды

3.  Фонды взаимного кредитования

4.  Паевые инвестиционные фонды

Все эти институты объединяет то, что каждый из них специализируется на своей отдельной функции: страхование; управление пенсионными отчислениями; обслуживание круга лиц, входящих в фонд; продают паи и на вырученные деньги приобретают ценные бумаги, в последствие меняют стоимость пая под влиянием динамики цен на ценные бумаги.

Благодаря этим институтам  рядовые инвесторы приобщаются к инвестирования и при этом несут минимальные трансакционные издержки

1.  На сбор информации

2.  На сами акты купли/продажи

Это позволяет экономить издержки, т.к работает «эффект масштаба», чем больше объема ценных бумаг приобретается, тем ниже издержки, приходящиеся на каждую ценную бумагу, что позволяет зарабатывать  доход, освобождая их от профессионального участия в управлении _ мелкие денежные инвестиции могут приобщаться к покупке дорогих ценных бумаг.

Что касается страхования и пенсионный фондов, те и другие обладают «длинными деньгами», которые можно вкладывать сейчас и зарабатывать. В странах с рыночной экономикой на эти институты приходиться приблизительно  60% всех покупаемых акций. Jнас 84% всех накопленных пенсионных фондов **** в гос. Управлении. Негосударственные пенсионные фонды развиты слабо. Наиболее развитой формой являются паевые инвестиционные фонды.

Спрос и предложение на денежном рынке

Как и на любом рынке – Спрос и предложение должны находиться в равновесии.

Md = Ms – равновесная ставка i (формула №1)

Md – является двояким(имеет 2 вида):

Md1 – трансакционный спрос / спрос на деньги для сделок

Md2 – спрос на деньги, как на активы

Md1 описывается формулой Филлера:

(формула № 2) – Md1 = P * Q  / V

В этом виде спроса можно выделить 3 основных фактора, от которых он зависит:

Реальный объем ВВП

Влияние инфляции

Скорость обращения денежной единицы