Антиинфляционная политика Российской федерации, страница 7

При рассмотрении взаимных корреляционных функ­ций индекса роста общей кредиторской задолженности и индексов цен индикаторов инфляции подтвердилось предположение о запаздывающем влиянии последних на рост неплатежей. Для всех ценообразующих показате­лей лаг составляет два месяца, а рост тарифов на тран­спорте увеличивает неплатежи через месяц (табл. 2).

Таблица 2

Взаимные корреляционные функции индикаторов инфляции и индексов роста общей кредиторской задолженности

Полученные результаты позволяют утверждать, что в переходной экономике имеет место дифференциация по времени ценовых процессов не только в сферах про­изводства и потребления, но и на разных стадиях дове­дения продукции до конечного потребителя. Причем це­новая динамика в реальном секторе определяется за­паздывающим влиянием динамики потребительских цен. Это подтверждает сделанный ранее общий вывод, что индекс потребительских цен не отражает инфляцию издержек, а характеризует лишь спросовую составляю­щую инфляции и позволяет прогнозировать динамику цен в реальном секторе экономики. Для расчета агрегированного индекса инфляции предлагается подход, основанный на расчете весов показателей по коэффициентам парной корреляции между ними.

Если г^ - коэффициент парной корреляции между 1-м и j-м пока­зателями (i, j = 1, 2, .... n), то веса определятся по формуле'

Таким образом, сумма коэффициентов парной корреляции каждо­го показателя со всеми остальными соотносится с общей суммой коэффициентов по всей матрице коэффициентов. Поскольку матрица коэффициентов парной корреляции отражает взаимосвязь между все­ми показателями, очевидно, что полученные величины Wj указывают удельный вес каждого показателя в общей величине агрегированного индекса инфляции. Взвешивая по нему анализируемые индексы цен за каждый месяц, можно получить достаточно объективную картину инфляционного процесса. Динамика выбранных нами показателей представле­на месячными темпами роста с января 1994 г. по апрель 1997 г. (39 наблюдений).

Таблица 3 содержит результаты расчетов и динамику индексов цен всех показателей. Полученные веса под­тверждают предположение, что показатель инфляции не может быть отождествлен с одним из индикаторов инфляции. Все показатели, включенные в агрегирован­ный индекс инфляции, имеют примерно одинаковые веса 0,160-0,190 (несколько ниже вес индекса роста задол­женности - 0,120). Не составляет исключения и индекс потребительских цен, вес которого в агрегированном индексе инфляции равен 0,172.