Выбирая банк на этапе создания ФПГ или реформирования ФПГ, необходимо принять во внимание:
- надежность банка
- соответствие его возможностей потребностям участника и всей группы в целом
Надежность банка определяется системой фин-экон. пок-лей, характеризующих его деят-ть на фин. рынке:
- выполнение нормативов экон. пок-лей, кот. устанавливает ЦБ РФ.
- рейтинг банков (ранжирование банков по степени устойчивости)
Для определения надежности банка также необходимо оценить:
- рын. репутация банка
- состав его клиентов и акционеров
- эффективность проводимых с его участием проектов
- взаимоотношения с местными органами управления, власти.
Возможности комм. банков и партнеров по группе должны быть четко согласованы. Основной функцией комм. банка, входящего в ФПГ, выступает внутрикорпоративное управление, т.е. содействие фин. партнерам по группе в получении инвестиционных ресурсов для осуществления текущих и стратегических задач группы в целом. Банк может снизить стоимость заемного капитала не только за счет оптимального соотношения собственного и заемного капитала, но и за счет пониженной ставки банковского кредита. Синергетический эффект при взаимодействии банка и пром. капиталов проявляется через реализацию функций банка, входящего в ФПГ.
Основные функции комм. банка, входящего в ФПГ:
1) владение и эффективное управление контрольными пакетами акций дочерних обществ
2) организация кредитного процесса и координация деятельности всех фин.-кред. учреждений, входящих в группу
3) разработка кредитной стратегии и политики
4) разработка системы безналичных расчетов в рамках группы
5) управление фин. потоками
6) разработка системы фин. мониторинга, разработка показателей, характеризующих деятельность участников и группы в целом
7) мониторинг инвестиционного климата и рисков
8) привлечение крупных инвестиционных ресурсов для осществления крупных инвестиционных проектов со стороны
9) организация деятельности на фондовом рынке
10) организация управленческого контроля путем назначения своих представителей в органы управления дочерними обществами
Европейский фин. рынок, в частности банковский, характеризуется концентрацией банковского капитала на основе слияний и поглощений, создания фин. конгломератов.
Преимущества:
- снижение издержек
- рост доходности активов
- усиление конкурентных позиций на мировых фин. рынках
Сходство рос. и европ. банковской системы:
1) господство универсальных крупных многопрофильных банков
2) ориентация банков на банковское финансирование
3) отсутствие крупных институциональных инвесторов, в частности пенсионных фондов и нечастных институциональных рынков
4) отсутствие развитого фондового рынка
Интересы коммерческих банков, входящих в ФПГ:
1) банкам выгодно иметь в качестве своих клиентов не разрозненных клиентов, а объединенных производственными, технологическими, снабженческо-сбытовыми и др. связями и в совокупности представляющих интегрированную структуру
2) коммерческим банкам необходимы четкие гарантии соблюдения их прав как кредиторов и как акционеров
Интеграция банков и промышленных п/п ограничивается участием банков в акционерном капитале и ведением счетов и текущих операций.
Вывод: низкая степень взаимодействия банков и пром. п/п в России.
2.5. Слияния и поглощения корпораций: понятие, основные мотивы, тактика защиты
Основные условия для развития современных корпораций:
1) быстро меняющиеся условия конкурентной среды
2) изменение потребности общества и быстро меняющиеся условия конкуренции
Слияние обозн. объединение 2-х или неск. корпораций и создание на их основе новой корпорации.
Поглощение – форма слияния 2-х и более юр.лиц, при кот. поглощающая компания сохраняет свое юр.лицо, а др.поглощаемые (целевые) компании прекращают свое существование, передав свои активы и обяз-ва.
Рос.зак-во определяет слияние как форму реорганизации юр.лица, при кот. создается новое юр.лицо и в кот. передаются все права и обяз-ва.
Уважаемый посетитель!
Чтобы распечатать файл, скачайте его (в формате Word).
Ссылка на скачивание - внизу страницы.