Методика оценки стоимости банка, основанная на его официальной отчетности. Алгоритм расчета агрегированного балансового отчета, страница 31

Теперь можно оценить эффективность кредитных операций. Для этого необходимо к средней сумме кредитов прибавить полученные проценты, и продисконтировать данную величину по средневзвешенной по рынку ставке для полугодовых кредитов на последнюю дату периода. В нашем примере это июль 2002 года. Если полученный результат будет меньше, чем средняя сумма выданных кредитов, то это говорит о том, что данные кредитные операции менее эффективны, чем кредитные операции в среднем по рынку. Это позволяет рассчитать скидку к активам, равную разнице между продисконтированной стоимостью кредита и средней суммой кредита.

В июле 2002 года средневзвешенная ставка по кредитам для физических лиц равнялась 24,1%,  для предприятий ––16,8%^[10] .

Продисконтируем рассчитанные величины кредитов и определим величину рыночной скидки. При этом необходимо учитывать, что мы исходим из предположения возврата всех кредитов. Физических лиц-предпринимателей мы относим к группе организаций и предприятий.

Таблица 22.18

Определение рыночной стоимости кредитов

Оценку по методу чистых активов представим следующим образом.

1.  Балансовая стоимость активов корректируется до рыночной. При этом:

·  оценка денежных средств производится по курсу ЦБ РФ[11] на дату оценки;

·  оценка драгоценных металлов и слитков производится по курсу ЦБ РФ на дату оценки;

·  ценные бумаги оцениваются по рыночной стоимости на дату оценки;

·  облигации, депозиты в других банках и векселя учитываются по балансовой стоимости и дисконтируются по текущей рыночной ставке с учетом купонных платежей для купонных облигаций;

·  кредиты оцениваются так, как показано выше. Если оценщик считает, что кредитный риск высок, то при оценке банковских операций рекомендуется уменьшать активы на суммы резервов, созданных на возможные потери по ссудам;

·  основные средства оцениваются по рыночной цене обычными методами оценки. При этом необходимо учитывать низкую ликвидность банковского здания и его оснащенность дополнительным оборудованием. Лицензия и лицензионные нематериальные активы оцениваются по балансовой стоимости с учетом накопленного износа;

·  прочие активы оцениваются по нулевой стоимости.

2.  Далее рассчитывается франшизная премия к стоимости обязательств, то есть добавочная стоимость привлеченных средств по сравнению с привлечением этих средств на рынке.

Необходимо сравнить стоимость привлеченных средств со стоимостью данных средств на рынке по средневзвешенной ставке.

Таблица 22.19

Расчет депозитной премии