Финансовый менеджмент в системе управления предприятием. Финансовый менеджмент: цель, задачи, особенности, страница 8

3) По направлению движения:

а) входящий ДП (приток);

б) исходящий ДП (отток).

4) По форме осуществления:

а) безналичный ДП;

б) наличный ДП.

5) По сфере обращения:

а) внешний ДП – связан с поступлением ДС от контрагентов предприятия, а также с выплатой им этих средств; эта операция приводит к увеличению или уменьшению остатка ДС на счетах предприятия;

б) внутренний ДП – оборот внутри предприятия, не влияет на остаток денежных средств (возврат материалов из производства на склад, уценка материальных ценностей, оприходование возвратных отходов).

6) По продолжительности:

а) краткосрочный ДП;

б) долгосрочный ДП.

7) В зависимости от достаточности объёма:

а) избыточный ДП – в случае превышения поступлений ДС над текущими потребностями в них. В следствии, высокая положительная величина ЧДП;

б) оптимальный ДП – сбалансированность поступлений и выплат денежных средств, что позволяет иметь их остаток для покрытия финансовых потребностей;

в) дефицитный ДП – возникает в результате отрицательного значения ЧДП.

8) По виду валюты:

а) национальная;

б) иностранная.

9) По предсказуемости:

а) планируемый ДП – который можно заранее спрогнозировать и включить в бюджет денежных средств;

б) непланируемый ДП – бессистемное движение ДС.

10) По оценке во времени:

а) настоящий ДП – характеризует единую сопоставимую его величину приведенную по стоимости к текущему моменту времени;

б) будущий ДП – устанавливается с помощью прогнозов на перспективу или на базе операции наращения.

11) По методу движения:

а) валовой ДП – вся совокупность поступлений и выплат ДС в отчетном периоде;

- ЧДП.

Таким образом, ДП организации представляет собой финансовый актив, который позволяет предприятию модернизировать свои финансовые возможности путем выполнения финансовой и кредитной политик.

2

Методы оценки ДП:

1) Метод ликвидного ДП (чистой кредитной позиции).

ЧКП – разность между суммой кредитов полученных предприятием и величиной ДС которыми оно располагает.

ЛДП – тесно связан с показателем финансового левериджа отражающего предел до которого деятельность предприятия может быть улучшена за счет кредита банка.

Финансовый леверидж – объективный фактор возникающий с появлением заёмных средств в составе использования капитала и позволяющий получить дополнительную прибыль на СК.

При положительном значении ЭФЛ предприятие получает «прибавку» к доходности СК при условии, если рентабельность активов будет выше процента за пользование кредитом.

При отрицательном значении ЭФЛ предприятие имеет вычет из доходности СК т.е. предоставленный банковский кредит использован не эффективно.

Ликвидный ДП – это показатель дефицитного или избыточного сальдо ДС возникающего в случае полного покрытия всех обязательств по заёмным средствам.

ДК – долгосрочные кредиты на конец и начало периода;

КК – краткосрочные кредиты;

ДС – денежные средства.

ЛДП – характеризует абсолютную величину ДС получаемых от основной деятельности. Поэтому он важен для потенциальных инвесторов и кредиторов, т.к. включает в себя весь объем заёмных средств, отражает влияние кредитов и займов на эффективность деятельности с позиции генерирования доходов.

2) Прямой метод оценки ДП – согласно ему в разделе отчета о движении ДС по текущей деятельности, организация должна раскрыть информацию об их поступлении и выбытии в результате текущей или основной деятельности. Этот метод базируется прежде всего на ЧДС от операционной деятельности.

Этот метод на практике называется верхним, т.к. отчет о прибылях и убытках анализируют сверху вниз. Этот метод связан с регистрами бухучета, главной книгой, журналами и удобен для контроля показателей ДП, а именно – формирование выручки от реализации продукции и выводов относительно доставерности денежных средств для фин. Обязательств.

3) Косвенный метод предпочтительнее с позиции анализа т.к. позволяют определить взаимосвязь полученной прибыли с изменением денежных средств.

ЧДП = прибыль до уплаты налогов +/- корректировки по операциям неденежного инвестиционного или финансового характера учтенные по методу начисления = операц. Прибыль до изменения оборотного капитала +/- изменения оборотного капитала.