Финансовый менеджмент в системе управления предприятием. Финансовый менеджмент: цель, задачи, особенности, страница 2

В Российской практике финансовая служба чаще всего представлена планово-аналитическим отделом и бухгалтерией.

В функции планово-аналитического отдела входит: прогнозирование, планирование, бюджетирование, аналитическая и контрольная работа.

Основными функциями финансовой службы являются:

1 – разработка финансовой политики организации;

2 – управление финансовыми и денежными потоками;

3 – ведение финансовых расчетов с контрагентами организации;

4 – разработка смет расходов по центрам ответственности;

5 – текущий мониторинг финансовой деятельности.

Финансовый директор (менеджер) разрабатывает стратегические планы, в том числе прогнозные бюджеты и отвечает за все виды деятельности, делегированные финансовой службе, т.е. несет ответственность за качество анализа финансовых проблем и за принятие решений.

В круг должностных обязанностей финансового менеджера входит:

1 – составление бюджетов;

2 – управление запасами;

3 – управление ликвидностью;

4 – управление взаимоотношениями с кредиторами;

5 – трастовая деятельность;

6 – управление инвестициями;

7 – управление валютными операциями;

8 – управление финансовыми рисками;

9 – налоговое планирование;

10 – операции с недвижимостью;

11 – анализ и оценка финансовой деятельности хоз. субъекта.

На семинар: несет ли финансовый менеджер материальную ответственность? Деловой этикет финансового менеджера?

3

первая

Ψ Концепция ДП (временной стоимости денег).

ДС – один из элементов оборотного капитала организации с помощью которого организация осуществляет расчеты с контрагентами и покупателями. Обладая абсолютной ликвидностью, ДС увеличивают общую ликвидность организации. Однако ДС сами по себе не приносят прибыль, поэтому держать на счетах организации большое количество денег бессмысленно, так как это приведет к замедлению скорости оборачиваемости оборотных средств, а значит и к снижению эффективности деятельности.

Движение ДС по всем видам хоз. деятельности образует – денежный поток.

ДП могут быть неравномерными, когда поступление или платежи независимы друг от друга; равномерными – в определенной последовательности.

Разновидность ДП – Аннуитет (финансовая рента) – ряд или 1 из ряда равных по сумме платежей уплачиваемых через равные промежутки времени.

Различают 4 вида аннуитета:

- срочный аннуитет;

- бессрочный перпетуитет;

- пренумерандо;

- постнумерандо

Срочный – если число равных временных промежутков ограниченно (арендная плата за недвижимость, купонные платежи по облигациям);

Бессрочные денежные поступления осуществляются в течение неограниченного времени (бессрочные облигационные займы).

Постнумерандо – если платежи в организации осуществляются в конце периода.

Пренумерандо - если платежи в организации осуществляются в начале периода.

Таким образом, управление ДП позволяет организации обеспечить:

1 – приток либо поступление ДС в нужный момент времени в необходимом объеме;

2 – оптимизацию величины свободных ДС на расчетных счетах для обеспечения платежеспособности и ликвидности организации;

3 – соотношение между денежными средствами и КФВ.

Временная стоимость денег подразумевает «рубль сегодня не равен рублю завтра» это связанно с тремя причинами:

- инфляция;

- оборачиваемость денег: их можно инвестировать и получить в будущем деньги;

- риск не получения ожидаемой суммы денег в результате неисполнения (частичного исполнения) договора по поступлению ДС.

Дисконтирование – процесс определения текущей стоимости денег, если известна их будущая величина. Дисконтирование капитала и дохода применяется для оценки будущих денежных поступлений (прибыль, проценты, дивиденды) с позиции текущего момента времени.

Комнаудинг (наращение) – приведение текущей стоимости денег к их будущей величине в определенный момент времени.

Процент – плата, взимаемая за заем определенной суммы денег.

Процентная ставка – плата, выражающая проценты от общей кредитуемой суммы на определенный период времени, обычно на год.

Ставка дисконта – (учетная ставка % + ставка рефинансирования) наивысшая безрисковая возможная норма прибыли на вложенный капитал.