Финансовый менеджмент в системе управления предприятием. Финансовый менеджмент: цель, задачи, особенности, страница 7

Смысл: сколько денежных единиц потребуется компании для получения одной денежной единицы прибыли независимо от источника привлечения этих средств.

6 группа: показатели рыночной активности – показывает положение компании на рынке ценных бумаг.

Критерии оценки: строго отраслевая специфика, если коэффициенты меньше среднеотраслевых, то руководству компании следует пересмотреть дивидендную политику, иначе в перспективе возможны риски рыночной активности.

Тема 3. ФИНАНСОВАЯ МАТЕМАТИКА В ФИНАНСОВОМ МЕНЕДЖМЕНТЕ

1. Аннуитет: декурсивный и антисипативный способы начисления процентов (простые и сложные проценты, пре- и постнумерандо)

2. Модель Фишера: влияние инфляции на денежные потоки предприятия.

Пособие: «Финансовый менеджмент» А.В., О.Н. г.Новосибирск, СибУПК 2003г.

Тема 4. УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1. ДП: понятийный аппарат, классификация

2. Методы и модели оценки ДП. Модели оптимизации денежных средств: Баумоля, Миллера-Орра

3. Платежный баланс предприятия и проблемы организации ДП на современном предприятии

1

ДС организации: наиболее ликвидная часть активов организации, представляющая собой наличные/ безналичные платежные средства в российской и иностранной валюте, легко реализуемые ценные бумаги, а также платежные и денежные документы.

Согласно МСФО, ДС включают: денежную наличность и вклады до востребования, эквивалент ДС высоколиквидные, легкообратимые в определенную сумму ДС и подверженные риску.

В финансовом менеджменте ДП – совокупность распределенных по времени объемов поступления и выбытия ДС в процессе осуществления хозяйственной деятельности.

Положительный ДП (приток) – поступления ДС по всем видам деятельности.

Отрицательный ДП (отток) – выбытие (отчисление ДС по всем видам деятельности).

Чистый ДП – (Нетто результат) – разность между положительным ДП и отрицательным ДП по каждому виду деятельности или по хозяйственной деятельности организации в целом.

Цель управления ДП – обеспечение эффективности деятельности организации, финансовой стабильности в процессе развития путем балансирования объемов поступлений и выплат ДС, их синхронизация во времени в текущем и перспективном периодах.

Основные задачи управления ДП:

1) Формирование достаточного объема денежных ресурсов в соответствии с потребностями хозяйственной деятельности;

2) Оптимизация распределения сформированного объема денежных ресурсов по видам деятельности и направлениям использования;

3) Обеспечение высокого уровня финансовой устойчивости организации в процессе её развития;

4) Поддержание текущей платежеспособности;

5) Оптимизация ЧДП обеспечивающая заданный темп экономического развития на условиях самофинансирования и самоокупаемости;

6) Обеспечение минимизации финансовых потерь стоимости ДС в процессе их использования.

Классификация ДП:

1) По виду финансово хозяйственной деятельности:

а) денежный поток текущей или операционной деятельности. Текущей считается деятельность предприятия преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели, либо не имеющая извлечение прибыли в соответствии с предметом деятельности предприятия (производством промышленной продукции, выполнением строительных работ, сельским хозяйством, продажа сельхоз продукции, сдача имущества в аренду);

б) денежный поток по финансовой деятельности – Финансовой является деятельность организации в результате которой изменяются величина и состав СК и ЗС (поступление от выпуска акций, предоставление другими организациями займов, погашение заёмных средств);

в) денежный поток по инвестиционной деятельности – это деятельность связанная с приобретением земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, НМА и др. ВНА, а также их продажи с осуществлением финансовых вложений (приобретение ценных бумаг других организаций, вклады в УК компаний, предоставление другим организациям займа и т.д.);

г) общий денежный поток = ДП по текущ. + ДП по фин.

2) По объему обслуживания хозяйственных процессов:

а) ДП предприятия в целом;

б) ДП структурного подразделения либо филиалов.