Отчет по преддипломной практике на базе предприятия финансово-промышленной группы «Сибагромаш», страница 12

Анализ показывает, что баланс ФПГ «Сибагромаш» не является абсолютно ликвидным, так как А₁<П₁, это значит, что у группы не хватает денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств, причем даже быстро реализуемых активов для этого не достаточно. Это связано с увеличением задолженности перед бюджетом, перед персоналом группы.

Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву отражает соотношение текущих платежей и поступлений сроком до 3 месяцев.

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность (от 3 до 6 месяцев) – анализ показывает, что в ближайшее время у ФПГ недостаточно средств для покрытия всех срочных обязательств и пассивов.

Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность, т.е. это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей. Анализ показателей свидетельствует о том, что в перспективе группа является относительно платежеспособной. Этот прогноз достаточно приближенный, так как соответствие степени ликвидности активов и сроков погашения обязательств в пассиве намечено ориентировочно.

Выполнение четвертого неравенства А₄<П₄ свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у ФПГ собственных оборотных средств.

Из этих данных явствует, что баланс ФПГ в течение отчетного периода был в большей или меньшей степени ликвидным, а недостаток наиболее ликвидных активов на балансе ФПГ «Сибагромаш» объясняется тем, что в условиях инфляции, ради сохранения финансовой устойчивости предприятия стараются не держать значительных сумм в денежной форме, боясь их обесценивания, кроме того расчетные счета предприятий из-за неуплаты налогов часто подвергаются арестам.

Данный анализ является достаточно приближенным, поэтому в рамках углубленного анализа в дополнение к анализу ликвидности баланса целесообразно рассчитать ряд аналитических показателей – коэффициентов ликвидности активов предприятия.

Таблица 2.4. Относительные показатели платежеспособности ФПГ «Сибагромаш» за 1998-1999 гг.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности ФПГ может погасить в ближайшее время. Данный коэффициент характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.

В период с 01.01.98 по 01.01.99 ФПГ могла погасить примерно 30% краткосрочных обязательств за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, что соответствует нормативному ограничению и свидетельствует и некоторой устойчивости ФПГ в течение этого периода. Значительное снижение коэффициента абсолютной ликвидности на 01.01.2000 связано со значительным ростом кредиторской задолженности, а именно долги перед бюджетом, перед поставщиками и персоналом группа не в состоянии погасить немедленно.

Тенденция снижения результатов сохраняется по всем коэффициентам, что является неблагоприятным показателем по деятельности ФПГ в целом.

Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности группы при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами, т.е. коэффициент критической ликвидности характеризует отрицательную платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Анализируя таблицу 2.4 видно, что коэффициент критической ликвидности не соответствует нормативу и группа не имеет возможности рассчитаться по текущим обязательствам даже в течении 100 – 115 дней (один оборот дебиторской задолженности по группе в целом).