Вторая часть отделена от внутреннего оборота в виде особой сферы внешнеэкономической деятельности. Она состоит из суммы чистых международных резервов за вычетом валютных счетов внешнеэкономических и внешнеторговых организаций, ведущих свою деятельность за пределами страны на рыночных условиях, но получающих валютные ресурсы из общегосударственного фонда. Отсюда и репутация СССР как первоклассного заемщика при любом развитии внутренней инфляции.
Резервы, как и сам центральный (эмиссионный) банк, при металлическом обращении не нужны. Наличные деньги (МО) — золотые и серебряные монеты, количество которых не зависит от деятельности банков. Наоборот, принимая их на хранение, прежние менялы становятся банкирами, занимаясь ведением счетов своих клиентов. Но настоящими банкирами они становятся только тогда, когда вместе со всем объединенным банковским сообществом начинают использовать чужие деньги для получения дохода путем выдачи кредита заемщикам на основе возвратности, срочности и платности.
Управление деньгами в стране начинается, но не заканчивается управлением денежной базой. Как мы видели, в нем участвует вся банковская система. Она, с одной стороны, является посредником по организации банкнотного обращения. С другой стороны, своими безналичными средствами она участвует в кредитовании правительства и перераспределении средств между банками через центральный банк.
Сфера денег затрагивает основы экономической жизни общества. Поэтому замена драгоценных металлов банкнотами
101
неизбежно приводит к разделению труда в банковской сфере. Большинство банков продолжают заниматься традиционной коммерческой деятельностью. Но один из них объявляется государством центральным эмиссионным банком страны, и на него возлагается особая, необычная по банковским стандартам функция: создание и регулирование денежного обращения в стране. Практически для большинства развитых стран этот период начинается в 20-х годах XX столетия. Поэтому срок получения, наращивания и осознания опыта такой деятельности нужно признать очень небольшим по историческим масштабам. И даже создание международных союзов и обмен опытом в мировом масштабе во второй половине XX в. отнюдь не обеспечивают страхования от кризисов, ошибок, неразумных действий центральных банков и правительств различных стран мира.
3.6. "И почему все ж нужно золото ему?"
В завершение анализа формирования денежной базы рассмотрим первую статью актива баланса денежной массы (табл. 4): монетарное золото.
Как уже отмечалось, закономерностью развития денежных систем в современном мире является постепенное вытеснение золота из внутреннего денежного обращения, которое завершилось в 1933 г. в США. В международном обороте золото было юридически исключено из денег международных финансовых организаций на Ямайской сессии МВФ в 1976 г.
Тем не менее многие страны мира считают золото частью своих международных резервов, т.е. средством проведения определенных внешнеэкономических операций. И это вполне естественно.
Конечно, золотой запас страны не приносит больших доходов, и с точки зрения сегодняшнего дня деньги выгоднее вложить в какие-либо гарантированные ценные бумаги. Но:
во-первых, в отличие от денег, вложения в золото обеспечивают сохранение стоимости. По данным американских специалистов[2] , реальная доходность вложений в золото за период с 1802 по 1996 г. составила 0,1% в год, а реальная доходность вложений в доллар — минус 1,3%. Эта тенденция со временем усиливается: за период 1926—1996 гг. реальная доходность вложений в золото составила 0,6% в год, в американский доллар — минус 3% в год;
Уважаемый посетитель!
Чтобы распечатать файл, скачайте его (в формате Word).
Ссылка на скачивание - внизу страницы.