Финансовый анализ: Опорный конспект лекций, страница 7

25

3). Рост кредиторской задолженности оправдывается только при адекватном по величине росте дебиторской задолженности и денежных средств.

26

4). Прирост основных средств и капитальных вложений необходимо сопоставить с суммой прироста долгосрочных обязательств и собственных средств. При превышении суммы прироста внеоборотных активов над суммой прироста собственных средств и долгосрочных обязательств устанавливается факт нарушения целевого использования средств.

27

Горизонтальный анализ может быть проведен в отношении отдельных видов имущества: оборотных и внеоборотных активов; заемных и собственных источников формирования имущества; материальных оборотных средств; дебиторской задолженности.

28

Информативная ценность горизонтального анализа снижается в условиях воздействия инфляции, так как абсолютный прирост имущества и его составных частей может быть следствием прежде всего не изменения тактики управления имуществом, а влияния ценового фактора.

3.  Вертикальный анализ бухгалтерского баланса

29

Вертикальный анализ основывается на следующих аналитических процедурах.

1). Агрегирование показателей баланса в аналитический баланс и расчет абсолютных величин укрупненных статей.

2). Расчет показателей структуры имущества в разрезе видов средств и источников их формирования.

3). Расчет отклонений в структуре имущества за сравниваемые периоды.

4). Выявление основных тенденций и закономерностей в изменении имущественного состояния предприятия, обусловивших их факторов и прогноз перспектив его укрепления.

30

Исследование структурных показателей позволяет следующим образом трактовать соотношения их значений.

31

1). Увеличение удельного веса оборотных активов в составе имущества обусловливает ускорение оборачиваемости активов предприятия, и наоборот, возрастание доли внеоборотных активов - ее замедление.

32

2). Увеличение доли финансовых вложений определяет тенденцию к развитию финансовой деятельности наряду с производственной (при незначительных колебаниях доли денежных средств и производственных запасов ) или за счет сворачивания производства (при их сокращении).

33

3). Рост удельного веса основных средств при одновременном росте доли производственных запасов и незавершенного производства говорит о наращивании производственной базы предприятия и в то же время при значительном росте последних – о нерациональной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть оборотных средств сосредоточивается в наименее ликвидной форме.

34

4). Увеличение доли собственных средств в составе источников за счет перераспределения удельных весов любого другого источника свидетельствует об укреплении финансовой независимости предприятия.