Финансовый анализ: Опорный конспект лекций, страница 20

108

Влияние факторов 2‑го порядка можно определить и методом долевого участия.

Например, влияние изменения переменных расходов на изменение прибыли от продаж будет оцениваться следующим образом:

DПрп(Sпер) = DПрп(Sрп) * DSпер/ DSрп;

(76)

- управленческих расходов:

DПрп (Ур) = DПрп (Sрп) * DУр / DSрп;

(77)

- и т. д.

109

3). Влияние изменения физического

объема:

DП рп (Vрп) =

= (DQрп-DQрп(р_i)) * Чпр₀ /100 =

= (DQрп - (Qрп₁ – Qрп_1(p)) * Чпр₀ /100 =

= (Qрп_1(p) - Qрп₀) * Чпр ₀ /100 =

= (Iv – 1)* Прп₀,              (78)

где Iv – индекс роста физического объема реализации.

110

4).Влияние изменения структуры

реализации

оценивается остаточным способом с соблюдением знаков:

DПрп(Срп) = DПрп - DПрп(р_i) –

- DПрп(Sрп) - DПрп(Vрп).

(79)

111

Все относительные показатели финансовых результатов относятся к прямым показателям эффективности ресурсного либо затратного типа.

Эффект

Ч = ---------------------              (80)

Ресурсы

(авансированные / потребленные)

Положительной тенденцией их изменения является тенденция к росту.

112

В качестве эффекта во всех показателях выступают абсолютные показатели финансовых результатов (бухгалтерская, чистая прибыль и их составные элементы). В связи с этим относительные показатели финансовых результатов иначе называются показателями рентабельности и измеряются в процентах.

Все показатели рентабельности в зависимости от экономического содержания знаменателя условно можно объединить в три группы:

1.  рентабельность продукции;

2.  рентабельность имущества;

3.  рентабельность капитала.

Иногда в качестве эффекта используются показатели денежных потоков и на их основе строятся коэффициенты рентабельности, изучаемые в инвестиционном анализе.

113

1. Рентабельность продукции

Рентабельность продаж (норма прибыли, маржа прибыли, доходность продукции) - Чпр:

Чпр = Прп * 100 / Qрп       (81)

Является показателем эффективности затратного типа и показывает, сколько в каждой единице дохода от реализации занимает прибыль.

114

Рентабельность продукции (рентабельность затрат) - Чзатр:

Чзатр = Прп * 100 / Sрп      (82)

Является показателем эффективности затратного типа и отражает, сколько на каждую единицу затрат приходится прибыли.

115

Рентабельность продукции индивидуальная - Чi:

Ч_i = П_i * 100/ р_i = (р_i - S_i) * 100 / р_i    (83)

где Пi – прибыль в составе цены i-го изделия;

р_i - цена i-го изделия (отпускная, договорная в зависимости от вида сделки);

S_i - себестоимость изготовления единицы i-го изделия.

Является показателем эффективности затратного типа и показывает долю прибыли в составе цены единицы изделия.