Финансовый анализ: Опорный конспект лекций, страница 14

78

Платежеспособность предприятия определяется возможностью своевременно и полностью рассчитаться по всем своим обязательствам.

Платежеспособность является внешним проявлением финансовой устойчивости или следствием распределения активов организации и источников их формирования.

79

Состояние платежеспособности обусловливается уровнем ликвидности баланса, который в свою очередь определяется степенью ликвидности и размерами активов организации, а также срочностью исполнения и объемами обязательств.

80

Активам баланса свойственна ликвидность, т.е. способность превращаться в средство платежа.

Степень ликвидности – это величина, обратная времени, необходимому для превращения активов в денежные средства. Чем меньше времени необходимо для этого превращения, тем выше их ликвидность.

81

По степени ликвидности активы разделяются на четыре группы.

Наиболее ликвидные активы (ЛА 1) - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

Активы средней степени ликвидности (ЛА 2) - краткосрочная дебиторская задолженность (за исключением просроченной).

Медленно реализуемые активы (ЛА 3) - материальные оборотные средства за исключением расходов будущих периодов и незавершенного производства; долгосрочные финансовые вложения (за исключением вкладов); долгосрочная дебиторская задолженность (за минусом просроченной).

Неликвидные активы (ЛА 4) - труднореализуемые активы из состава внеоборотных активов (за исключением финансовых вложений, включенных в ЛА 3).

82

Для обязательств предприятия характерна погашаемость, т.е. способность исчезать вследствие оплаты. Поэтому пассив баланса перегруппировывается по степени срочности оплаты обязательств также на четыре группы.

83

1‑я группа – наиболее срочные обязательства (СП 1) - собственно кредиторская задолженность и просроченная задолженность в части долгосрочных и краткосрочных обязательств.

2‑я группа – краткосрочные обязательства (СП 2) - краткосрочные займы и кредиты за минусом просроченных, учтенных в составе СП 1.

3‑я группа - долгосрочные обязательства (СП 3)- долгосрочные займы и кредиты за минусом просроченных, учтенных в составе СП 1.

4‑я группа – постоянные пассивы (СП 4) - собственные и приравненные к ним источники формирования имущества предприятия, не требующие погашения.

84

Для оценки степени платежеспособности предприятия применяются следующие способы:

·  оценка ликвидности баланса (на основе расчета абсолютных показателей);

·  оценка относительных показателей платежеспособности (на основе финансовых коэффициентов);

·  составление платежного календаря;

·  составление расчетного баланса.

Два последних способа являются приемами прогнозного анализа, при этом составление платежного календаря реализуется через метод оперативного планирования, а расчетного баланса – перспективного планирования.