Стратегия инновационного развития предприятия. Методические указания по выполнению лабораторных работ., страница 7

Оценка ликвидности

Финансовое состояние компании можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспективы. В первом случае критерий оценки финансового состояния – ее ликвидность (платежеспособность), т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам. Примеры – расчеты с работниками по оплате труда, с поставщиками за полученные товарно-материальные ценности и оказанные услуги, с банком – по кредитам и т.п.

Платежеспособность оценивают на определенную дату по данным баланса, оперативного и бухгалтерского учета. Эта оценка     субъективна и может быть выполнена с различной степенью точности. В частности, в анализе платежеспособности компании обращают внимание на статьи, характеризующие наличные деньги в кассе и денежные средства на расчетных счетах в банке, выражающие совокупность имеющихся в наличии денежных средств. Эти ресурсы наиболее мобильны, они могут быть включены в финансово-хозяйственную деятельность в любой момент, тогда как другие виды активов нередко могут включаться лишь по истечении определенного промежутка времени. Таким образом, для оценки, чем значительнее размер денежных средств, тем с большей вероятностью можно утверждать, что компания располагает достаточными возможностями для текущих расчетов и платежей. Вместе с тем наличие незначительных остатков средств на расчетном счете вовсе не означает, что компания неплатежеспособна: средства могут          поступить на расчетный счет в течение ближайших дней, некоторые виды активов при необходимости легко превратить в денежные средства.

Неплатежеспособность может быть как случайной, временной, так и длительной, хронической. Ее причины: недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами, невыполнение плана реализации продукции, нерациональная структура оборотных средств, несвоевременное поступление платежей от контрагентов и др.

Для погашения текущих обязательств могут использоваться разнообразные виды активов, различающихся оборачиваемостью, т.е. временем, необходимым для превращения их в денежную наличность. Поэтому в зависимости от того, какие виды оборотных активов принимаются во внимание, ликвидность оценивается при помощи различных коэффициентов. Общая идея такой оценки заключается в сопоставлении текущих обязательств и активов, используемых для их погашения. К текущим активам относятся активы (обязательства) со временем обращения (сроком погашения) до одного года. С позиции мобильности текущие активы могут быть разделены на три группы (рис. 2).