Финансовый анализ деятельности предприятия (на примере ЗАО), страница 26

Снижение рентабельности производственных фондов предприятия на  18,55 % связано с негативным влиянием всех факторов. Так, снижение рентабельности продаж уменьшила величину анализируемого показателя на   15,5%. Значительное влияние на уменьшение рентабельности ПФ оказало замедление оборачиваемости материальных оборотных средств и уменьшение фондоотдачи соответственно на 2,35% и на 0,7%.

Обобщающие выводы:

ЗАО « » в последние годы наращивало величину собственных средств, и на конец 2007 года их удельный вес достиг 84,7% в общей сумме источников.

В структуре собственных источников преобладающее значение отводится нераспределённой прибыли, её доля увеличивается до 97,4% в отчетном году по сравнению с базисным. Доля кредиторской задолженности в течение анализируемого периода возросла с 8,92% до 15,5% за счёт увеличения задолженности перед поставщиками и подрядчиками, перед персоналом организации, а также задолженности по налогам и сборам.

Уровень самофинансирования предприятия остаётся на высоком уровне (1,98 ед.), что говорит об укреплении финансовой независимости предприятия. Запас прочности предприятия также увеличился и составил более 84,7% к совокупным активам предприятия.

В структуре имущества наблюдается стабильное наращивание оборотных активов внеоборотных активов при снижении внеоборотных активов

ЗАО « » обездвиживает свои денежные средства, наращивая запасы и дебиторскую задолженность.

77,4% собственного капитала предприятие направляет на финансирование оборотных активов, 22,6% - на финансирование внеоборотных активов.

Оборотные активы финансируются собственными средствами и краткосрочными обязательствами, но в меньшей степени. При этом у предприятия присутствует излишек собственных средств на формирование запасов и затрат.

Трёхмерный показатель типа финансовой устойчивости имеет вид (1;1;1;), что говорит об абсолютной ликвидности организации. Анализ относительных показателей  финансовой устойчивости также подтверждает это состояние.

ЗАО « » отличается низкой степенью ликвидности и платёжеспособности. Коэффициенты абсолютной, текущей и критической ликвидности меньше установленной нормы. Поэтому в случае необходимости предприятие не сможет быстро обеспечить погашение своих краткосрочных обязательств, текущих обязательств по кредитам и  расчётам, мобилизовав все оборотные средства.

Модели, используемые для прогнозирования банкротства предприятия, подтвердили, что такой опасности не существует.

Показатели оборачиваемости неоднородны. Общая оборачиваемость активов замедлилась, а число оборотов оборотных активов возросло. Увеличился период времени, в течение которого совершается полный цикл производства и обращения, приносящий эффект в виде прибыли.

«Золотое правило экономики» на данном предприятии не выполняется, поскольку темп роста чистой прибыли ниже всех остальных показателей, а темпы роста активов выше темпов роста выручки от реализации, что свидетельствует об ухудшении показателей работы ЗАО « ».