Экономика и менеджмент \ Анализ финансового состояния предприятия

Финансовый анализ деятельности предприятия (на примере ЗАО), страница 13

Доля медленно реализуемых активов снизилась на 16,23%. Поскольку данное предприятие занимается производствомкондитерских изделий, то такая величина запасов позволит ему нормально функционировать.

У предприятия наблюдается высокий уровень коэффициента покрытия запасов «нормальными источниками» на уровне 5,7 и 6,95 ед. соответственно на начало и конец года, поэтому финансовое состояние ЗАО « »  можно оценить как  весьма устойчивое.

Таблица 4.3

Факторный анализ текущей ликвидности

Название фактора

Расчёт влияния

Расчет

Результат

1.Изменение оборотных активов

∆Ктл(об.а)=ОбА1 – Об.А0

                  КО0       КО0

(134799:12642) (102340:12642)

2,6

1.1Изменение запасов

∆Ктл(з)=Кд(об.а)∙ ∆З

(20487-18535)8,01∙10-5

0,15

1.2.Изменение дебиторской задолженности

∆Ктл(ДЗ)=Кд(об.а)∙∆ДЗ

(105926-77618)8,01∙10-5

2,27

1.3.Изменение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений

∆Ктл(ДС, КФВ)= Кд(об.а)∙∆(ДС+КФВ)

((7932-6109)+410)

8,01∙10-5

0,18

2.Изменение краткосрочных обязательств

∆Ктл(КО)=ОбА1 – ОбА1

                    КО1        КО0

(134799:25279)-

(134799:12642)

-5,37

2.1Изменение краткосрочных кредитов и займов

∆Ктл(КО)=Кд(КО)∙∆Кр

-

-

2.2.Изменение кредиторской задолженности

∆Ктл(КЗ)=Кд(КО)∙∆КЗ

(25279-12642)(-4,24∙10-4)

-5,37

2.3.Изменение прочих краткосрочных обязательств

∆Ктл(Проч)= Кд(КО)∙∆Кпроч

-

0

Итого:

-2,77

Кд(об.а) = 2,6/32459 = 8,01∙10-5

Кд(ко)=-5,37/12637= -4,24∙10-4

По результатам факторного анализа текущей ликвидности можно сделать следующие выводы:

За счёт увеличения оборотных активов произошло увеличение Ктл на 2,6 доли, а за счет краткосрочных обязательств произошло снижение Ктл на 5,37 доли. В совокупности эти два фактора привели к уменьшению Ктл на 2,77 доли единицы.

На увеличение оборотных активов главным образом повлияло увеличение величины денежных средств и краткосрочных финансовых вложений – это говорит о увеличении на предприятии наиболее ликвидных активов. Доля быстрореализуемых активов также увеличилась и привела к увеличению текущей ликвидности на 2,27 долей единицы.

Увеличение медленнореализуемых активов также увеличило величину текущей ликвидности на 15%.

Таким образом,  на предприятии на фоне снижения дебиторской задолженности сохраняется следующее неравенство: А2≥П2,что свидетельствует в пользу организации.

Рост кредиторской задолженности (в особенности перед поставщиками и подрядчиками, по налогам и сборам) снизило текущую ликвидность на 5,37 долей единицы.

4.3 Прогнозирование вероятности банкротства предприятия

Оценку возможного банкротства предприятия осуществим тремя способами.

1.  Усовершенствованная модель Э. Альтмана

Z1=0,717∙х1+0,847∙х2+3,107∙х3+0,42∙х4+0,998∙х5, где  х1 = собственные оборотные средств

всего активов х2 = резервный капитал + нераспределённая прибыль/убыток

всего активов х3 = прибыль до налогообложения + % к уплате

всего активов      х4 = капитал и резервы

общие обязательства х5 = чистая выручка от реализации

всего активов

Прогноз банкротства предприятия по пятибалльной модели Z2

Скачать файл