Финансовый анализ деятельности предприятия (на примере ЗАО), страница 24

 

2006 г.                                   2007 г.

 

                - Общая рентабельность активов

- Рентабельность продукции

                - Рентабельность продаж

                - Рентабельность собственного капитала

                - Рентабельность оборотных активов

                - Рентабельность производственных фондов

                - Рентабельность инвестиций в предприятие

Рис. 6.1 Показатели доходности предприятия, %.

Показатели рентабельности за отчётный период снизились по всем видам. В целом по предприятию общая величина рентабельности за отчетный год снизилась незначительно, всего на 16,21 процентных пункта за счёт снижения величины чистой прибыли на 59,7%.

Наибольшее снижение характерно для показателя рентабельности производственных  фондов. Это говорит о снижении на предприятии производственной эффективности, поскольку рост величины производственных фондов не сопровождается увеличением фондоотдачи. За счёт этого снижается рентабельность продукции на 4,78% и рентабельность продаж на 3,97%. Снижение рентабельности продукции связано с увеличением расходов на производство основной продукции. В форме №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» приводится перечень расходов по обычным видам деятельности. Данные формы показывают, что эти расходы за анализируемый период увеличились по всем элементам, кроме прочих затрат, а наибольший удельный вес занимают материальные затраты. Данный факт свидетельствует о повышении материалоёмкости продукции. Снижение рентабельности продаж может свидетельствовать об уменьшении спроса на продукцию ЗАО « ».

Увеличение величины собственного капитала, не сопровождается увеличением  его эффективности (рентабельность собственного капитала снизилась на 17,15 %.

6.3 Факторный анализ показателей рентабельности

Рентабельность активов

Используя формулу Дюпона, с помощью приёма абсолютных разниц,  можно определить влияние факторов первого порядка на рентабельность активов.

Таблица 6.3.1

Показатели	2006г	2007г	Отклонение
Чистая прибыль, тыс. руб.	34948	14083	-20865
Выручка от продаж, тыс. руб. (по чистой прибыли)	439561	443843	4282
Рентабельность продаж (по чистой прибыли)	0,11	0,048	-0,062
Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб.	141862	167108	25246
Коэффициент оборачиваемости активов	3,098	2,656	-0,442
Рентабельность активов	0,2464	0,0843	-0,1621

Факторы	Расчёт влияния	Расчет	Размер влияния
1. Рентабельность продаж (по чистой прибыли)	∆Rа(Rq)= ∆Rq ∙ Кбоб.а		-0,19
2. Коэффициент оборачиваемости активов	∆Rа(Коб.а)=∆Коб.а ∙ Rотчq		-0,021
Совокупное влияние факторов			-0,211

За счёт снижения рентабельности продаж на 0,062 пункта рентабельность активов уменьшилась на 0,19 пункта. Снижение оборачиваемости активов на 0,442 оборота привело к снижению  их рентабельности на   0,021  доли единицы. Совокупное влияние факторов привело к снижению рентабельности активов на 0,211 доли единицы.

Рентабельность продаж

Оценка рентабельности продаж проводится приёмом цепных подстановок.

Rq = (ВР – С – КР – УР) ∙ 100%

ВР

Влияние каждого фактора определяется приёмом цепных подстановок.

Таблица 6.3.2