Финансовый анализ деятельности предприятия (на примере ЗАО), страница 10

1.Показатели структуры капитала (Кконцск, Кф, Кконцзк, Кфу):

Эти показатели полностью соответствуют нормальному ограничению. Следует отметить,  что степень привлечения заёмных источников у предприятия увеличивается, это говорит о работе предприятия преимущественно на заемном капитале и его финансовой независимости (коэффициент финансовой устойчивости уменьшается).

2.Показатели, характеризующие состояние оборотных активов (Км, Ко, Кбанкр):

В базисном году наблюдалось приближение коэффициента манёвренности к оптимальному значению. Одновременно с этим происходит увеличение материальных оборотных средств, финансируемых за счёт собственного капитала, а также доли чистого оборотного капитала в общей сумме источников предприятия.

3.Показатели, характеризующие имущественное состояние предприятия (Кр, Квна/оба):

Коэффициент соотношения внеоборотных и оборотных активов на конец года достиг значения 0,24, это подтверждает снижение на данном предприятии внеоборотных активов.

Доля средств производства в стоимости имущества возросла с 41% в начале года до 32% в конце года, что говорит об уменьшении производственного потенциала ЗАО « ».

Для оценки общей динамики финансовой устойчивости предприятия воспользуемся следующей формулой:

ФУП=[(1+2Кд+Ко+Ки+Кр+1/3Кз)₁ : (1+2Кд+Ко+Ки+Кр+1/3Кз)] – 1, где Ки – коэффициент износа, Ки=Амортизация/полная себестоимость

Ки=31341/313049=0,1 (на начало)

Ки=40775/292877=0,14 (на конец)

Кз – плечо финансового рычага Кз=1/Кф,

Кз=1/10,02=0,099 (на начало года), Кз=1/5,5=0,18 (на конец года)

ФУП=[(1+2*0+5,3+0,14+ 0,32+1/3*0,18)₁ : (1+2*0+4,8+0,1+0,41+1/3*0,099)] – 1= 0,075

За данный период произошло увеличение финансовой устойчивости предприятия на 7,5%.

Определение достаточных уровней показателей финансовой устойчивости предприятия

Собственный капитал доступный для финансовой устойчивости = Вне Об.А + Мат.затраты и НЗП

На начало года = 39522+252531+99 = 292152 тыс. руб.

На конец года = 32309 + 273168 = 305477 тыс. руб.

Зная фактическую величину общих активов и ту их часть, которая финансируется за счет собственных источников можно определить допустимую величину заемного капитала:

Валюта баланса – Наименее ликвидные активы

На начало года = 141862-39522=102340 тыс.руб.

На конец года = 167108-32309=134799 тыс.руб.

Расчет допустимых уровней показателей финансовой устойчивости

Глава 4: Анализ ликвидности и платёжеспособности предприятия.

4.1Анализ ликвидности баланса предприятия

Таблица 4.1