Итоги работы комбината в определённый период: Пояснительная записка, страница 12

Улучшение многих коэффициентов по сравнению с началом года указывает на незначительное улучшение финансового состояния предприятия,  хотя все показатели пока ниже нормативных значений. Коэффициент текущей ликвидности (К10), Характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств  увеличился на 0,09, хотя все еще  значительно ниже нормативного.

Изменилось соотношение заёмных и собственных средств (К2) предприятия в сторону уменьшения доли заемных средств по сравнению с началом года на 0,29.

Доля заемных средств в совокупных источниках образования активов увеличилась, это свидетельствует об ухудшении финансовой устойчивости предприятия и повышении степени его финансовых рисков. Объём заёмных средств увеличился за 2004 год  с 45 004 млн.рублей до 48 582 млн. рублей. Преобладание краткосрочных источников в структуре заемных средств является негативным фактом, который характеризует ухудшение структуры баланса и повышение риска утраты финансовой устойчивости.

Коэффициент автономии, или финансовой независимости (К9), определяется отношением стоимости капитала и резервов организации, очищенных от убытков, к сумме средств организации в виде внеоборотных и оборотных активов. Данный показатель определяет долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств. Показатель характеризует соотношение собственного и заемного капитала организации. В большинстве стран принято считать финансовой независимой фирму с удельным весом собственного капитала в общей сумме 50 % и более. В данном случае, значение коэффициента автономии несколько ниже нормативного значения. За анализируемый период коэффициент автономии повысился на 0,03 и составил 0,51.

Негативным моментом является высокая доля задолженности (более 20 %) фискальной системе (К4) (включает в себя задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами), поскольку задержки соответствующих платежей вызывают начисление пеней, процентные ставки по которым достаточно высоки. Скрытое кредитование за счет неплатежей фискальной системе государства и задолженности по внутренним выплатам отрицательно характеризует хозяйственную деятельность организации. Благоприятным является тот факт, что  по сравнению с началом года (в начале года этот коэффициент составил 62 %)  этот коэффициент снизился на 39 % и составил 23 %.

Степень платежеспособности (К1) характеризует ситуацию с текущей платежеспособностью организации, объемами ее краткосрочных заемных средств и сроками возможного погашения текущей задолженности организации перед ее кредиторами. Чем ниже данный  коэффициент, тем выше платежеспособность предприятия. За 2004 год он снизился на 1,11. Этот факт характеризует увеличение степени платежеспособности по сравнению с началом года.

Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг) (К11) имеет тенденцию к снижению, чем больше коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Но если дебиторская задолженность оборачивается быстрее оборотных средств, что наблюдается за анализируемый период, то при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения собственных и заемных средств может намного превышать 1. За анализируемый период, данный коэффициент снизился на 0,13 и составил 0,95.

            Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств (К12) определяется как отношение мобильных средств (итог по второму разделу за вычетом собственных акций, выкупленных у акционеров,  задолженности участников (учредителей) по взносам в уставной капитал и долгосрочной дебиторской задолженности) к иммобилизованным (внеоборотным активам, скорректированным на дебиторскую задолженность долгосрочного характера).

С начала года этот коэффициент увеличился с 1,14 до 1,21. Увеличение коэффициента является положительной тенденцией.

            Коэффициент маневренности (К13) характеризует, какая доля источников собственных  средств находится в мобильной форме. Рекомендуемое значение - 0,5 и выше. По итогам 2004 года данный показатель составил - 0,12, что значительно ниже нормативного, но по сравнению с показателями прошлых периодов наметилась тенденция к его увеличению.

            Рентабельность основной деятельности (К15) (определяется как отношение валовой прибыли к выручке от реализации продукции) по итогам 2004 года составила 4,19 %, по сравнению с началом года этот показатель снизился на 0,9 %.

            Рентабельность производства (К16) (определяется как отношение валовой прибыли к себестоимости продукции) на начало года была 5,36 %, по итогам работы предприятия за 2004 год этот показатель составил 4,37 %.

Директор по экономике и финансам                                                                              С.Н.Сорокина