регулирование объема кредитных операций и денежной эмиссии - для воздействия на хозяйственную активность и борьбу с инфляцией (тесно связано с первыми двумя направлениями);
проведение государственной политики развития конкуренции в банковской сфере.
Методы денежно-кредитной политики обычно подразделяют на две группы: общие, влияющие на рынок ссудных капиталов в целом, и селективные, предназначенные для регулирования конкретных видов кредита или кредитования отдельных отраслей, крупных фирм и т.д.
Общие методы включают в себя следующие инструменты:
учетную (дисконтную) политику (в годы Великой депрессии ЦБ проводили политику «дешевых денег», рекомендованную Дж. М. Кейнсом, т.е. низкую процентную ставку: Англии в 1932-51 гг. она была на уровне 2%, в США в 1937-48гг. - 1%);
установление норм обязательных резервов коммерческих банков – этот инструмент способствует улучшению банковской ликвидности, и кроме того нормы выступают в качестве прямого ограничителя инвестиций (впервые применен в США в 1933г.); операции на открытом рынке - заключается в продаже-покупке ЦБ государственных ценных бумаг и других кредитных обязательств по рыночному или заранее объявленному курсу.
К селективным инструментам относятся:
контроль по отдельным видам кредитов (в отношении потребительских ссуд на покупку товаров в рассрочку, ипотечного кредита в период напряжения на рынке ссудных капиталов в целях перераспределения кредитов в пользу отдельных отраслей или ограничения объема потребительского спроса и т.п.);
регулирование риска и ликвидности банковских операций путем установления нормативных и рекомендательных соотношений суммы выданных кредитов к сумме собственных средств банка (например, ограничение кредита в одному заемщику в размере не более 10% к собственному капиталу; сумма всех выданных кредитов не должна превышать десятикратный (во Франции двадцатикратный) размер собственных средств коммерческого банка);
другие нормы и нормативы, имеющие обязательный и рекомендательный характер для коммерческих банков.
Неокейнсианский подход к денежно-кредитной политике характеризуется вышеперечисленными методами.
Монетаристский подход принципиально отличается и заключается во введении количественных ориентиров регулирования денежной массы, изменение которой обуславливает изменение направления всей денежно-кредитной политики. Объектами управления являются совокупная денежная масса и ее отдельные агрегаты.
Важнейшими направлениями и инструментами денежно-кредитной политики ЦБ России сегодня являются:
отказ от прежней практики использования прямых кредитов ЦБ для финансирования государственного бюджета;
предоставление кредитов коммерческим банкам через рыночные механизмы (аукционы и др.);
повышение эффективности вышеперечисленных традиционных инструментов.
13. Инфляция и её виды. Воздействие инфляции на экономику.
Инфляция (от лат. Inflation – вздутие) – представляет собой переполнение каналов обращение денежной массой сверх потребностей товарооборота, что вызывает обесценивание денежной единицы и соответственно рост цен.
Объективной глобальной причиной инфляции является современное денежное обращение на основе бумажных знаков, оторванных от своего бывшего эквивалента – золота. В эпоху золотомонетного стандарта избыток денег преодолевался «уходом» золота из сферы обращения в сферу накопления. В отличие от золотых денег бумажным «уйти» некуда - их единственный «дом» - сфера обращения. Вернуться к «золотым» деньгам невозможно, т.к. для этого необходим постоянно растущий государственный золотой запас и значительно увеличиваются трансакционные издержки рыночных взаимодействий. Кроме того, природа бумажных денег, освобожденная от привязки к золотому эквиваленту, превратила их в идеальный оперативный индикатор - измеритель движения товарных цен. Отсюда, инфляция – это своего рода налог на наличные бумажные деньги и их накопление.
Внутренние причины инфляции:
Уважаемый посетитель!
Чтобы распечатать файл, скачайте его (в формате Word).
Ссылка на скачивание - внизу страницы.