Государственное воздействие на экономику в рыночных условиях. Методы и инструменты государственного регулирования экономики, страница 17

Различают следующие денежные агрегаты: М₀, М₁, М₂, М₃.

Сумма всех денежных агрегатов называется совокупной денежной массой.

В М₀ включаются только наличные деньги (металлические разменные монеты и банкноты).

Агрегат М₁ обобщает информацию о финансовых активах, которые могут быть непосредственно и немедленно задействованы для осуществления расчетов и включает помимо наличных денег вклады до востребования (как приносящие, так и не приносящие процентов) в депозитных организациях (банках и др. сберегательных учреждениях).

Агрегат М₂ образуется путем сложения агрегата М₁ с суммой некоторых видов срочных сберегательных вкладов.

Агрегат М₃ включает в себя помимо статей агрегата M₂ все остальные срочные вклады и срочные соглашения об обратном выкупе (в т.ч. депозитные сертификаты), в т.ч. государственные обязательства (ценные бумаги).

Существуют и несколько другие подходы к определению структуры денежных агрегатов в зависимости от той или иной теоретической концепции.

12. Денежно-кредитная политика, ее цели и задачи. Методы и инструменты денежно-кредитной политики.

Денежно-кредитная политика представляет собой проводимый правительством страны курс и осуществляемые меры в области денежного обращения и кредита, направленные на обеспечение устойчивого, эффективного функционирования экономики, поддержание в надлежащем состоянии денежной и кредитной системы страны.

На практике денежно-кредитная политика – это совокупность государственных мероприятий в области денежного обращения и кредита, направленный на регулирование необходимого количества денег в стране.

Денежно-кредитная политика оказывает значительное влияние на важнейшие макроэкономические показатели страны (ВНП, национальный доход, уровень цен, потребительский спрос и др.) и поэтому является одним из основных направлений государственной экономической политики.

Основными составляющими этой политики являются операции на открытом рынке, учетная политика, норма обязательных резервов, определение оптимально необходимой денежной массы и на этой эмиссия необходимого количества денег.

Главная цель денежно-кредитной политики заключается в регулировании экономической ситуации в стране путем воздействия на состояние кредита, денежного обращения, в т.ч. для активной борьбы с инфляцией.

Денежно кредитная политика направлена или на стимулирование кредита и денежной эмиссии (кредитная экспансия) или на сдерживание кредита и денежной эмиссии (кредитная рестрикция).

В условиях спада производства, роста безработицы ЦБ пытается оживить конъюнктуру путем расширения кредита через снижение банковского процента. При экономическом подъеме, сопровождаемом ростом цен, спекуляцией, нарастанием диспропорций в экономике ЦБ ограничивает кредит, повышает процент, сдерживает денежную эмиссию.

В рыночной экономике коммерческие банки и прочие кредитные организации являются основой денежно-кредитной системы. Успех государственного регулирования денежно-кредитной сферы зависит от способности государства воздействовать на масштабы и характер базы через ЦБ.

Основными направлениями регулирования являются:

государственный контроль банковской системой с целью укрепления ее ликвидности, т.е. способности своевременно удовлетворять требования вкладчиков, прежде всего за счет учетной (дисконтной) политики, операций с ценными бумагами на фондовом рынке, установления норм обязательных резервов. Это оказывает влияние на структуру банковских ссуд и депозитов, величину денежной массы, уровень процента в КБ. Эти же меры применяются для сжатия или расширения денежной массы;

управление государственным долгом в условиях хронического бюджетного дефицита, который ведет к росту государственного долга (внешнего и внутреннего) путем продажи-покупки государственных обязательств, изменения цены и условий продажи облигаций, увеличения привлекательности для инвесторов - все это воздействует на распределение ссудного капитала, на уровень процентной ставки между государственным и частным секторами и др.;