По надежности наиболее гарантированными традиционно считают государственные ценные бумаги. Но для замещения денег в качестве средства обращения нужна только кратковременная гарантированность: от момента ее получения до момента погашения. Иначе говоря, в качестве средства обращения ценная бумага должна быть временно надежна, так как она замещает деньги в определенном временном интервале. С этой точки зрения далеко не очевидно, что бессрочные банкноты Центрального банка более надежны, чем, например, месячные векселя с хеджированием возможного повышения цен.
В качестве заменителя денег как средства обращения ценная бумага должна быть ликвидна, т.е. должна быть способна быстро оборачиваться. Таким свойством обладают предъявительские и ордерные ценные бумаги, которые могут индоссироваться.
Наконец, в отличие от денег, ценная бумага может быть оформлена таким образом, который позволяет сохранить ее стоимость в сложных перипетиях современной экономической конъюнктуры. Этими свойствами обладают, как показывает опыт, вексель и его более развитые формы: чеки и депозитные сертификаты.
173
т.п. основаны на коммерческом кредите. По нашему мнению, именно в этом заключается основная причина дикого и до сих пор не состоявшегося перехода России к рыночной экономике.
Коммерческий кредит основан на частной собственности участников обмена, что предполагает юридическую и экономическую ответственность сторон за выполнение ими своих обязательств и возмещение упущенной выгоды партнера в случае их срыва.
Государство и право веками воспитывали взаимную ответственность собственников, применяя самые жесткие меры. Еще в конце прошлого века во многих странах мира — от Англии до России — существовали долговые тюрьмы. В Российской империи не было процессов по банкротству — достаточно было один раз не заплатить вовремя по одному векселю и получить по нему протест, чтобы стать банкротом. Поэтому российские купцы и промышленники всячески избегали обязательств векселями, боясь долговой тюрьмы, каждый раз подтверждая перед своими партнерами доверие к своему слову.
Естественно, что одним из главных направлений национализации, проведенной большевиками, стало неформальное объявление всех фабрик, заводов, банков государственными. Даже насильственный их захват и создание главков по существу национализацией не были. Реально все было оформлено в 1930 г., когда запретили коммерческий кредит и вексельное обращение и отменили налоги (все доходы и так должны были принадлежать государству). После этого несколько поколений государственных и хозяйственных руководителей было воспитано в духе безответственности по своим обязательствам и подчинения только воле вышестоящего начальства.
Поэтому, когда в июле 1990 г. Верховный Совет СССР восстановил вексельный оборот, до реального восстановления векселя в экономических правах оставался еще долгий, до сих пор не пройденный, путь. И хотя вексель в России получил некоторое распространение, ряд проблем не решен до конца до настоящего времени: проблема векселедееспособности, проблема исполнения по векселю в единстве с проблемой банкротства.
И тем не менее вексель получил хождение в нашей стране, хотя для защищенности кредитора-векселедержателя необходимых условий не было создано. Это было связано с тем коммерческим интересом, который позволял кредитору получить дополнительные доходы, оформляя ту или иную сделку векселями.
175
Приведем несколько примеров из собственной практики.
Первый раз автор данной книги обратился к этой проблеме еще в конце 1990 г., когда после 60-летнего перерыва было разрешено пользоваться векселями. Первая операция, которую мы провели с векселем, была очень простой. Одна фирма решила помочь другой (дочерней), переведя ей деньги. Такой перевод денег российское налоговое законодательство определяет как услугу, а раз так, то оплата НДС становится обязательной. Эту проблему удалось решить очень просто. Один переводит деньги, другой обязывается перед ним векселем. Операция из услуги переходит в разряд ссудных операций, которые не подлежат обложению налогом, поскольку в этом случае деньги переводятся взаймы. Вексель беспроцентный, через 365 дней он был переписан, произошла реструктуризация долга, и таким образом операция была завершена.
Уважаемый посетитель!
Чтобы распечатать файл, скачайте его (в формате Word).
Ссылка на скачивание - внизу страницы.