Примечание: 1 - налог на прибыль выплачивается ежемесячно авансовыми платежами с уточнением расчетов по концу квартала и года;
2 - в расчетах заложена схема, при которой переплаченный предприятием НДС не возвращается, а идет к зачету в следующих периодах.
3 - для упрощения расчетов по единому социальному налогу не предусмотрена установленная Налоговым кодексом РФ регрессивная шкала ставок, зависящая от нарастающего в течение года заработка работника.
На инвестиционном этапе проекта первоначальные затраты нуждаются в финансировании за счет беспроцентного займа организатора проекта, банковского инвестиционного кредита.
Организатор проекта – не использует для финансирования проекта свой уставной капитал.
Для реализации данного проекта необходимы инвестиции, которые предоставит коммерческий банк. В табл. 5.7 перечислены основные условия привлечения данных заемных ресурсов.
Табл. 5.7 Привлеченные возвратные средства
|
Наименование средств |
Сумма, тыс. руб. |
Дата начала получения займа |
Длительность заимствования, месяцев |
Годовая кредитная ставка, % |
Порядок поступления и возврата займа |
|
Кредит банка |
46 135 |
01.04.2005 |
39 |
15,0* |
По графику |
Примечание:* - проценты по кредиту начисляются и выплачиваются ежемесячно без отсрочек.
При выборе схемы финансирования настоящего проекта принимались во внимание следующие факторы:
– финансовые возможности участников проекта;
– кредит банка должен быть целевым образом использован на строительство ОТЦ (инвестиционного актива);
– проценты по банковскому кредиту выплачиваются из собственных средств предприятия, аккумулированных им после начала деятельности.
Сумма банковского кредита, а также сроки и порядок его поступления и погашения определены в результате финансовых расчетов. Эта информация представлена ниже.
Для более корректного расчета интегральных показателей проекта, исключения влияния на результаты расчетов иной деятельности предприятия, не связанной с реализацией этого проекта, ясности представления результатов расчета для банка, стартовый баланс подразделения предприятия, осуществляющего проект, был принят нулевым.
С учетом приведенных выше начальных условий при реализации проекта, принятому производственному плану и плану доходов, был сделан расчет финансового плана. Полученные таблицы с результатами расчетов выполнены в международном бухгалтерском стандарте International Accounting Standard (IAS). Данный стандарт определяет требования к бухгалтерскому учету, принятому в большинстве развитых стран и активно применяется в России для целей бизнес-планирования. Тем не менее, модель работы предприятия была построена так, чтобы порядок расчетов и сами результаты были максимально приближены к установленному в РФ порядку ведения бухгалтерского учета и отчетности.
Представленные в данной главе результаты финансовых расчетов состоят из следующих основных документов:
¨ отчет о прибылях и убытках;
¨ плановый баланс;
¨ отчет о движении денежных средств;
¨ финансовые результаты проекта;
¨ показатели эффективности проекта.
Кроме того, был проведен анализ чувствительности, позволяющий с определенной степенью достоверности оценить некоторые риски по проекту.
Отчет о прибылях и убытках (табл. 5.9) отражает размеры получаемой прибыли (убытков) офисно-торговым центром за принятое время выполнения проекта (84 месяца). Из анализа табл. 5.9 видно, что валовой объем продаж аренды офисно-торгового центра, а также чистая прибыль подразделения, начиная с ноября 2006 г. имеют положительные значения и тенденцию роста по ходу реализации проекта. Чистая ежеквартальная прибыль офисно-торгового центра с 1 кв. 2007 г и далее превышает уровень в 4 млн. руб. В целом приведенный отчет о прибылях и убытках характеризует данный проект, как устойчиво прибыльный.
Отчет о движении денежных средств (табл. 5.10) показывает фактическое поступление и отток денежных средств подразделения в динамике от периода к периоду. Денежные средства в проекте формируются за счет притока (поступлений денежных средств от сдачи в аренду площадей ОТЦ, кредита банка и займа участников проекта) и оттока денежной наличности (затрат по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности).
Как видно из таблицы 5.10, в течение принятого срока реализации проекта остатки наличности на конец каждого квартала составляют положительную величину, что свидетельствует о реальности осуществления данного инвестиционного проекта. Свободные денежные средства исследуемого подразделения в конце срока расчетов составят 88,013 млн. руб. (на конец февраля 2012 г).
Расчеты необходимого количества денежных средств для проекта были произведены так, чтобы поддерживать ежедневный остаток денежной наличности ОТЦ на уровне 100 тыс. руб. Данная величина была принята в качестве нормального страхового денежного запаса. По мере возврата заемных средств денежная наличность подразделения накапливается, все значительнее превышая принятую нормальную величину.
Для наглядной иллюстрации этого факта на рис. 5.1 представлена динамика изменения свободных денежных средств офисно-торгового центра.
На рис. 5.2 показано изменение денежных поступлений от сдачи в аренду площадей ОТЦ. На нем видно, что во 2 кв. 2006 г денежные поступления подразделения еще относительно не высоки. С осени 2006 г происходит их выход на практически постоянный уровень, обусловленный «раскруткой» офисно-торгового центра. Плавный подъем денежных поступлений от реализации услуг с 1 квартала 2007 г обусловлен влиянием инфляционной составляющей.
Табл. 5.9 Прибыли-убытки (тыс. руб.)
Уважаемый посетитель!
Чтобы распечатать файл, скачайте его (в формате Word).
Ссылка на скачивание - внизу страницы.