Анализ пассивов или источник финансирования – это анализ структуры и динамики пассивов, проводится аналогично анализу имущественного состояния предприятия, проводится в такой же таблице как анализ активов (нераспределенная прибыль равна чистой прибыли; долгосрочные обязательства – это займы и кредиты длительность более 1 года); - это оценка обеспеченности предприятия собственными средствами (собственные средства – это длинные деньги для долгосрочного вложения) – это чистый оборотный капитал деленный на оборотные активы; - это исполнение заемных средств, которые позволяют повысить рост собственного капитала.
Анализ ликвидности и платежеспособности. Ликвидность – характеризуется наличием оборотных средств в достатке для покрытия краткосрочных обязательств. При анализе ликвидности исходят из того, что разные группы активов имеют разную скорость превращения в денежные средства, т.е. степень ликвидности. Есть: быстро ликвидные активы – это краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность, готовая продукция на складе; медленно ликвидные активы – незавершенное производство, запасы сырья и материалов. Существует еще более медленные оборотные активы – это то, что находится во внеоборотных активах. Имеется различные коэффициенты ликвидности: коэффициент общей ликвидности – это оборотные активы деленные на краткосрочные обязательства предприятия; коэффициент абсолютной ликвидности – это денежные средства деленные на краткосрочные обязательства предприятия; коэффициент промежуточной ликвидности – сумма денежных средств и дебиторской задолженности предприятия деленная на краткосрочные обязательства предприятия. Платежеспособность – характеризуется наличием денежных средств необходимых для оплаты срочных платежей. Оценка платежеспособности: средне-дневное поступление денежных средств (выручка от реализации / 365); средне-дневные платежи (себестоимость – амортизация / 365); коэффициент покрытия текущей платежеспособности (денежные средства / средне0дневные платежи). Коэффициенты платежеспособности: коэффициент платежеспособности - погашение срочной задолженности – это денежные средства деленные на краткосрочные обязательства; доля просроченной кредиторской задолженности – это просроченная краткосрочная задолженность деленная на краткосрочную задолженность; доля просроченной дебиторской задолженности – это просроченная дебиторская задолженность деленная на дебиторскую задолженность.
Анализ деловой активности и прибыльности предприятия – определяется показателями оборачиваемости и рентабельности предприятия. При анализе деловой активности кроме расчета показателей определяются темпы прироста активов предприятия, выручки и прибыли, и при оценки обязательно определяется уровень конкурентоспособности. Анализ темпов прироста предприятия производиться сопоставлением темпа прироста прибыли, выручки, активов (Тприб.>Твыруч.>Такт.>1,0). При анализе конкурентоспособности могут применяться различные модели, например конкурентная карта рынка (она удобна при 10-15 конкурентах, позволяет выявить уровень деловой активности).
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия – это чистая прибыль. При анализе нас интересует за счет чего получена прибыль и в какой степени (за счет прибыли от продаж или за счет прибыли от прочей деятельности).
Использование операционного рычага для увеличения роста прибыли от продаж – это маржинальная прибыль деленная на прибыль от продаж. Маржинальная прибыль – это выручка – переменные затраты, т.е. маржинальная прибыль – это сумма покрытия (постоянные затраты + прибыль от продаж). ∆ Пр.от продаж = ∆ Выручка * операционный рычаг (L). Чем больше рычаг, тем на каждый рубль прироста выручки мы получаем больший прирост прибыли. Чем больше доля постоянных затрат, тем выгоднее увеличение реализации и тем дороже и ценее каждый покупатель. Увеличение уровня риска с помощью финансового или операционного рычага мы создаем условия для повышения прибыльности и рентабельности предприятия.
Уважаемый посетитель!
Чтобы распечатать файл, скачайте его (в формате Word).
Ссылка на скачивание - внизу страницы.