Финансовый рынок. Роль финансового рынка в экономической системе. Рынок ценных бумаг, страница 8

Функции центрального банка могут быть сгруппированы по трем основным направлениям его деятельности:

1.  «Банк банков». В этом качестве он выполняет следующие функции:

-  организует межбанковские расчеты;

-  ведет корреспондентские счета и осуществляет  расчетно-кассовое обслуживание банков;

-  проводит операции с ценными бумагами;

-  привлекает депозиты,  размещает облигации;

-  кредитует правительство и банки.

2.  Орган государственного управления, контролирующий и управляющий работой банковской системы. С этой целью центральный банк:

-  осуществляет государственную регистрацию кредитных организаций, выдает и отзывает лицензии кредитных организаций;

-  устанавливает правила осуществления расчетов, проведения банковских операций, бухгалтерского учета и отчетности для банковской системы;

-  осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций;

-  регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитными организациями;

-  организует и осуществляет валютный контроль.

3.  Орган государственного управления, отвечающий за разработку и проведение денежно-кредитной политики. В этом своем качестве Банк России:

-  во взаимодействии с Правительством разрабатывает и проводит единую государственную денежно-кредитную политику, направленную на защиту и обеспечение устойчивости рубля;

-  монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует их обращение;

-  является кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организует систему рефинансирования;

-  осуществляет валютное регулирование, включая операции по покупке и продаже иностранной валюты; определяет порядок осуществления расчетов с иностранными государствами;

-  принимает участие в разработке прогноза платежного баланса РФ и организует его составление;

-  проводит анализ и прогнозирование состояния экономики РФ и публикует соответствующие материалы и статистические данные.

Поскольку кредитная система оказывает существенное влияние на функционирование экономики страны и через нее осуществляется весь денежный оборот, центральный банк жестко контролирует и регулирует деятельность кредитных организаций. Регулирование осуществляется как мерами прямого административного воздействия (установление норм и правил, штрафы, отзыв лицензии), так и через косвенные механизмы регулирования (установление нормативов, процентных ставок и платежей по проводимым операциям, операции на рынке государственных ценных бумаг и валютном рынке). Через косвенное, рыночное регулирование деятельности кредитной системы центральный банк проводит денежно кредитную политику.

Основными инструментами и методами денежно-кредитной политики Банка России являются:

1.  Процентные ставки по операциям Банка России. Если коммерческий банк прибегает к кредитам центрального банка или такая необходимость может в любой момент возникнуть, то он не может по своим кредитам устанавливать процент ниже, чем центральный банк. В противном случае он получит убытки. Соответственно, ставки по кредитам центрального банка должны образовывать нижнюю границу процента по кредитам. Ниже на графике приведена динамика основных процентных ставок в российской экономике. Из него отчетливо видно, что ставка рефинансирования Банка России с 1995 по 2000 год образовывала не нижнюю, а верхнюю границу процентных ставок.

Рис.2. Динамика основных процентных ставок

Это объясняется тем, что, начиная с 1994 года, для ограничения денежного предложения, центральный банк устанавливал ставку рефинансирования на запретительно-высоком уровне и реального кредитования банковской системы по этой ставке не проводил.

2.  Нормативы обязательных резервов (резервные требования). Изменение этих нормативов вызывает резкое сжатие или увеличение количества денег, которыми располагают коммерческие банки, и оказывает влияние на уровень процентных ставок. Увеличение норматива требует дополнительного перечисление всеми банками средств на резервные счета, соответственно снижает количество денег, которые банки могли бы размещать. Нехватка денег приведет к росту процентных ставок. Обратные события произойдут при уменьшении этого норматива. Изменение резервных требований – это действенный, но грубый инструмент. Поэтому законом установлены предельные значения резервных требований (20%), правила их изменения. Совет директоров Банка России не может изменять их единовременно более чем на пять пунктов.