5. анализ движения денежных потоков. На снижение притока денежных средств может повлиять омертвление финансовых ресурсов (инвестиционная деятельность). Предприятие может оказаться в сложных финансовых условиях, связанных с необходимостью обеспечения своей деятельности наличными денежными средствами. Использование денежных средств - время обращения денежных средств. Этот период называется финансовым циклом, (должен составляться бюджет денежных средств). Анализ движения денежных средств осуществляется по всем видам использования денежные средства, т.е. по текущей деятельности, инвестиционной и финансовой.
При анализе необходимо выявлять все возможные пути улучшения использования денежных средств С этой целью используются 2 способа: прямой и косвенный. Прямой -основан на исчислении притока и оттока денежных средств, т.е. на составлении бюджета денежных средств на рассматриваемый период. Косвенный - на исследовании величины чистой прибыли. Анализ проводится для определения оптимального уровня денежных средств, необходимых для обеспечения текущей и долгосрочной платежеспособности. При анализе использования оборотных средств в виде ценных бумаг они рассматриваются по срокам их погашения, уровню начисленных по ним дивидендам. С этой целью рассчитываются следующие показатели: ценность акции = рыночная цена акции / доход на акцию.
Оборотные средства предприятий. Состав и источники формирования.
К оборотным средствам относятся: сырье, материалы, тара, товары, денежные средства в кассе, расчетном, валютном счетах, в пути и т.д., ценные бумаги (векселя, облигации, акции), средства в расчетах, авансы выданные, задолженность, обеспеченная векселями, средства в подотчете, (отражаются в итоговой части 2 раздела баланса). Собственные оборотные средства предприятия = оборотные активы - краткосрочные обязательства.
Оборотные средства обеспечивают хозяйственную деятельность предприятий, поэтому структура оборотных средств предприятия определяется их отраслевой принадлежностью. (промышленные предприятия - высок удельный вес сырья и материалов в структуре оборотных средств). При их формировании в виде сырья нужно исходить из потребностей производства, издержек по заготовлению и хранению, риска их порчи и устаревания.
Для финансовой устойчивости предприятия большое значение имеет недопущение значительного увеличения запасов и возможность ускорения их оборачиваемости. Для отслеживания эффективности использования запасов в практике используется показатель оборачиваемости запасов: Коэффициент оборачиваемости запасов = себестоимости реализации \ Средний уровень запасов (Средний уровень запасов - это среднее арифметическое между началом и концом рассматриваемого периода).
При формировании источников пополнения запасов отслеживаются собственные и заемные источники средств, “нормальные” источники покрытия оборотных средств. При отслеживании источников формирования дебиторской задолженности(из-за неоплаченных счетов за поставленную продукцию) рассматриваются сроки ее возникновения, возможные изменения в отчетном периоде. Специфической особенностью дебиторской задолженности являются векселя к получению - степень риска неплатежей по дебиторской задолженности, обеспеченной векселями. Необходимо рассчитывать и анализировать показатель оборачиваемости дебиторской задолженности:
оборачиваемость дебиторской задолженности = Выручка от реализации \ Средний уровень дебиторской задолженности
Денежные средства и ценные бумаги, являющиеся наиболее ликвидной частью активов, - рассматривается возможность увеличения их доли в оборотных средствах, (позволяет сократить риск неплатежеспособности и уменьшить риск хранения производственных запасов). Источник формирования денежных средств - дебиторская задолженность, кредиты, заемные средства, ценные бумаги - увеличение дебиторской задолженности, обеспеченной векселями, и наличие значительной доли краткосрочных ценных бумаг.
Уважаемый посетитель!
Чтобы распечатать файл, скачайте его (в формате Word).
Ссылка на скачивание - внизу страницы.