Сущность, функции финансов корпорации. Формы организации корпораций в современных условия. Функции финансов корпорации, страница 7

1) Прямой метод

Согласно МСФО потоки денежных средств детализируются в разрезе трех ключевых видов деятельности.

а) Операционная (основная) – это поступление денежных средств от реализации продукции и услуг, авансы полученные от покупателей, выплаты поставщикам за сырье, материалы, услуги, погашение дебиторской задолженности, поступление от продажи бартера, прямые и накладные расходы, текущие процентные платежи, отчисления на социальную сферу, выплаты в бюджет и налоговые платежи.

б) Денежные потоки от инвестиционной деятельности – продажа и приобретение основных средств и нематериальных активов, капитальные вложения, долгосрочные финансовые вложения, дивиденды, проценты от финансовых вложений и возврат финансовых вложений. Любая компания стремиться к увеличению доли рынка, расширению производственных мощностей, разработке нового продуктового ряда, поэтому инвестиционная деятельность как правило вызывает отрицательный денежный поток.

в) Денежные потоки от финансовой деятельности. Финансовая деятельность связана с формированием структуры капитала и включает потоки средств от его привлечения (эмиссия, кредиты, целевое финансирование) и оттоки (возвраты кредитов и займов, выплаты дивидендов). Формирование отчета о движении денежных средств происходит прямым методом. Его достоинства: возможность показать основные источники притока и направление оттока денежных средств. Возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по различным текущим обязательствам. Непосредственная привязка к кассовому плану (бюджету денежных поступлений и выплат). Устанавливает взаимосвязь между реализацией и денежной выручкой за отчетный период.

2) Косвенный метод может быть использован только для оценки денежных потоков по основной деятельности. При этом используется баланс организации и отчет о прибылях и убытках.

Данный метод заключается в корректировке чистой прибыли на сумму начисленной амортизации и изменений по статьям баланса как активным, так и пассивным.

Схема определения денежного потока косвенным методом:

1) Со знаком + Чистая выручка от реализации

2) Со знаком + (-) уменьшение (увеличение) дебиторской задолженности

3) + Авансы полученные

4) Знак = денежные средства полученные от клиентов

5) - себестоимость реализованных продуктов и услуг

6) + (- ) увеличение (уменьшение) товарных запасов

7) + (-) уменьшение (увеличение) кредиторской задолженности

8) увеличение (уменьшение) по расходам будущих периодов

9) + общехозяйственные коммерческие и административные расходы

10) + (-) уменьшение (увеличение) прочих обязательств

11) = выплаты поставщикам и персоналу

12) – процентные расходы

13) + (-) уменьшение (увеличение) начисленных процентов

14) + (-) уменьшение (увеличение) резервов по предстоящим платежам

15) + (-)прочие доходы (расходы)

16) = текущие проценты и прочие доходы и расходы

17) – налоги

18) = (-) уменьшение (увеличение) задолженности по налогам

19) + (-) увеличение (уменьшение) авансов по налогам

20) = выплаченные налоги

21) денежный поток от операционной деятельности = 4 – 11 – 16 – 20

Косвенный метод показывает взаимосвязи между разными видами деятельности предприятия, и устанавливает зависимость между чистой прибытью и изменение в оборотном капитале за отчетный период.

Определение денежного потока (косвенный метод)

1) читая прибыль

2) + амортизация (ф№5)

3) – (+) увеличение (уменьшение) дебитор задолженности

4) – (+) увеличение (уменьшение) товарных запасов

5) – (+) увеличение (уменьшение) прочих оборотных активов

6) + (-) увеличение (уменьшение) кредиторская задолженность

7) + (-) увеличение (уменьшение)процентов к уплате

8) + (-) увел (умен) резервов предстоящих платежей

9) + (-) увел (умен) задолженностей по налогам

10) денежный поток от операционной деятельности

В общем случае способность предприятия генерировать значительные денежные потоки от основной деятельности является положительным фактом, стабильность операционного потока в динамике свидетельствует об устойчивом финансовом положении эффективной работе менеджмента.