Анализ показателей самофинансирования, прибыльности, безубыточности и рентабельности. Анализ отчета о движении денежных средств

2.6.    Анализ показателей самофинансирования

Цель анализа самофинансирования: представить выбранные организацией принципы распоряжения прибылью.  Прибыль организации может быть накоплена и далее использована на развитие предприятия или потрачена.  Трата прибыли называется отвлечением средств. Наиболее частными способами отвлечения средств являются выплата дивидендов, поддержка социальной сферы предприятия, выплата процентов по кредитами, оплата штрафов, пеней. 

Накопление средств отражается в финансовой отчетности предприятия увеличением накопленного капитала  в пассиве баланса . Рост накопленного капитала приводит к увеличению собственных средств и улучшает показатели финансовой устойчивости предприятия.  

Коэффициент самофинансирования показывает, какая часть чистой прибыли предприятия направлена на развитие, т.е на увеличение накопленного капитала.

Коэффициент самофинансирования.

 * 100 %.

Низкий коэффициент самофинансирования говорит о том, что основным направлением использования чистой прибыли являются прочие цели, это может привести к необходимости привлечения заемных источников финансирования.

Значение коэффициента самофинансирования, превышающее 100 % , свидетельствует, что рост накопленного капитала связан не только с направлением чистой прибыли на развитие предприятия, но и с ростом прочих составляющих накопленного капитала, например, с получением целевого финансирования.

При отрицательных значениях чистой прибыли или наколенного капитала расчет коэффициента самофинансирования не имеет смысла.

Накопленные средства могут быть использованы предприятием в двух направлениях.

1. Для осуществления вложений в основные средства, т.е. закупки оборудования, финансирования долгосрочного строительства и т.п.; в этом случае в активе происходит увеличение в первом разделе « Внеоборотные активы».

2. Для осуществления вложений в оборотный капитал, т.е. для финансирования прироста объемов производства на действующих мощностях, в этом случае увеличение происходит во втором разделе актива «Оборотные активы».

Характеристика  использования накопленного капитала может быть получена с помощью расчета коэффициента мобилизации накопленного капитала.

* 100%.

Чем больше значение , тем большая доля  средств вкладывается именно в увеличение оборотных активов. Значение коэффициента мобилизации накопленного капитала, превышающее 100 % свидетельствует о том, что финансирование чистого оборотного капитала осуществляется не только за счет накопленного капитала, но и за счет продажи части постоянных активов или привлечения долгосрочного финансирования. При отрицательных значениях прироста накопленного капитала или чистого оборотного капитала рассчитывать данный коэффициент не имеет смысла. 

В процессе развития предприятия коэффициент мобилизации накопленного капитала меняется.  В начале деятельности оправданно достаточно низкое его значение, т.к. предприятие вынуждено приобретать большое количество основных средств. По мере развития бизнеса увеличение данного коэффициента может периодически сменяться снижением. Это будет говорить о чередовании этапов роста оборота продукции и технологического перевооружения производства. 

Дополнительная характеристика использования чистой прибыли может быть получена с помощью коэффициента обеспеченности долгосрочных активов собственными средствами

.

Для финансово устойчивого предприятия последний коэффициент должен быть > 1, если же он < 1, то это означает рискованную финансовую политику, а именно масштабы инвестиций превышают финансовые возможности предприятия.  

Проведем  анализ показателей самофинансирования ОАО «SkyLab». Значение коэффициента самофинансирования на начало и конец года совпадают и составляют 61 %. Таким образом, большая часть чистой прибыли предприятия используется на развитие и поступает в накопленный капитал.

Прирост ЧОК ОАО «SkyLab» в десятки раз превышает изменение накопленного капитала. В данном случае расширение оборота продукции почти полностью профинансировано не за счет прибыли, а за счет привлечения большого объема долгосрочного финансирования.

Коэффициент обеспеченности долгосрочных активов собственными средствами на конец года составляет 12,2, что подтверждает финансовую устойчивость предприятия.  

2.7.Анализ прибыльности  

Цель анализа прибыльности: оценить способность предприятия приносить доход на вложенные в текущую деятельность средства.

Анализ прибыльности необходимо начать с анализа отчета о прибылях и убытках (см. раздел 1).  Необходимо определить прибыльность отдельных направлений деятельности фирмы: основной, инвестиционной и финансовой и динамику изменения прибыли в течение анализируемого периода. Нужно также выяснить, под влиянием каких основных причин изменились объемы получаемой прибыли. Для этого применяется факторный анализ прибыли от основной деятельности. В качестве факторов рассматривается выручка от реализации, себестоимость, управленческие и коммерческие расходы. Одним из методов факторного анализа, например ,методом цепных подстановок выясняется  вклад каждого из факторов в изменение прибыли от основной деятельности за текущий период. Далее, с использованием дополнительных данных бухгалтерии, может быть произведен факторный анализ  выручки и себестоимости. Изменение выручки может быть связано с изменением объема продаж, цен на продукцию или номенклатуры выпускаемой продукции, величина себестоимости может быть вызвана изменением цен на сырье и материалы или изменением технологии производства продукции.  С точки зрения устойчивости предприятия в перспективе целесообразно, чтобы основная часть доходов формировалась за счет основной деятельности.