Финансовый анализ и диагностика проблем компании, страница 9

При расчете периодов оборота необходимо обратить внимание на несколько моментов:

1. Информация формы 2 должна быть представлена за период не нарастающим итогом.

2. Все показатели, используемые в расчетах должны относиться к одному и тому же периоду времени.

3. При расчете материальных затрат используется дополнительная информация о доле затрат по оплате труда в себестоимости предприятия. Для выяснения значения материальных затрат она должна быть вычтена из значения себестоимости.

После нахождения затратного и кредитного цикла вычисляется величина чистого цикла.   Чем больше ЧЦ, тем меньше текущих активов, профинансированных за счет непосредственных участников производственного процесса.

Отрицательное значение ЧЦ означает, что кредиты поставщиков и покупателей с избытков покрывают потребности финансирования производственного процесса, и предприятие может использовать образующийся излишек на иные цели, например, на покупку постоянных активов или кредитование других организаций.

Однако если отрицательное значение ЧЦ очень велико, можно говорить о возникновении  риска сбоя в погашении задолженности и выполнении обязательств по предоставленным авансам покупателей.

При формировании выводов по оборачиваемости необходимо указать те элементы производственного цикла, в которых деньги «связаны» дольше всего. Как правило, ситуация превышения периода оборота над среднеотраслевым периодом оборота по данному виду актива указывает на недоработки в работе соответствующей службы предприятия или фирмы.

Если необоснованно велики I и II этапы затратного цикла,  то можно говорить о проблемах службы снабжения. Если чрезмерно велик период оборота III  элемента затратного цикла, то возможны проблемы участка производства; IV,V- проблема службы сбыта, маркетинга.

Затоваривание склада готовой продукции - необоснованно большой оборот IV элемента затратного цикла - может быть связано с недоработкой службы маркетинга, которая не смогла обеспечить достаточную клиентскую базу. А слишком большой период оборота дебиторской задолженности - с недоработкой отдела сбыта по взысканию дебиторской задолженности. Однако нужно учесть, что слишком большие периоды оборота IV,V элементов затратного цикла могут также иметь и другие причины. Это недостаточное согласование планов производства и планов продаж продукции, которое приводит к затовариванию складов готовой продукции, и слабость договорной базы предприятия при работе с клиентами - дебиторами.

В ходе анализа оборачиваемости необходимо сделать вывод о том, за счет каких источников предприятие покрывает положительное значение чистого цикла или каким образом использует средства в случае отрицательного значения чистого цикла.

Последним этапом анализа оборачиваемости является общая характеристика финансовых взаимоотношений организаций с поставщиками и покупателями.

Финансовые взаимоотношения определяют :

1. Дебиторская задолженность и авансы поставщикам.

2. Кредиторская задолженность и авансы покупателей.

Необходимо сравнить значения 1 и 2.  Отдельно рассчитываются суммы абсолютных величин и периоды оборота. Условия расчета можно считать благоприятными для нашего предприятия,  если 1<2.

Однако, если 1<2 значительно, то можно говорить о риске срыва платежей поставщикам или риске невыполнения обязательств перед покупателями.

Проведем краткий анализ оборачиваемости для  ООО “Skylab”:

Коэффициент оборачиваемости активов предприятия составляет 2, 71. Таким образом, в течение года активы предприятия совершают почти три цикла оборота.  Период оборачиваемости всех активов 132 дня, в то время как период оборачиваемости текущих активов 122 дня.

При расчете периодов оборота отдельных элементов производственно-коммерческого цикла не удалось узнать период оборота авансов поставщикам и авансов покупателей, поскольку соответствующая информация отсутствует в балансах после 2004 г. Периоды оборота авансов могут быть рассчитаны только на основе дополнительных данных управленческого учета или анализе первичных финансовых документов.