Определение конечной доходности ценной бумаги. Определение коэффициента оборачиваемости оборотных средств и время одного оборота в днях в 1 квартале

Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски.

Задачи.

Задача 1.

Акция, номинал которой 1000 р., объявленный размер дивиденда 10 % годовых, приобретена через год после эмиссии за 1200 р. Определить конечную доходность ценной бумаги.

Доходностью ценной бумаги называют отношение полученного  по данной бумаге дохода к стоимости ее покупки.

Таким образом, для определения доходности данной бумаги необходимо определить полученный от нее доход.

Разница в цене купли-продажи: 1200-1000 = 200 руб.

Дивиденды: 10% от 1000 руб. = 100 руб.

Таким образом, доход, полученный по акции составляет 300 руб.

Доходность акции: 300 / 1000 = 0,3  или 30%.

Задача 2.

Облигация номинальной стоимостью 1000 р. имеет 4 купона, годовой доход по ней составил 120 р. Определить доходность ценной бумаги.

Доходность = 120 / 1000 = 0,12   или 12%.

Задача 3.

Номинальная стоимость облигации 1000 р. Определить доходность бескупонной облигации, если она приобретена за 900 р.

Если облигация приобретена за 900 руб., номиналом в 1000 руб., то есть возможность продать ее за 1000 руб. При этом доход от данной операции составит: 1000-900=100 руб.

Доходность облигации: 100 / 900 = 0,11   или 11%.

Задача 4.

Привилегированные акции, с номинальной стоимостью 1000 р. каждая, приобретены инвестором в количестве 10 штук по цене 120 р. каждая, и через 2 года проданы по цене 250 р. Дивиденды за каждый год выплачивались в размере 10 % годовых. Определить общий доход инвестора и рентабельность его капитала.

Затраты на приобретение акций: 120 * 10 = 1200 руб.

Сумма годовых дивидендов: 1000 руб. * 10% * 10 шт. = 1 000 руб.

Сумма дивидендов за 2 года составила: 2000 руб.

Сумма от продажи акций: 250*10 = 2500 руб.

Доход от купли-продажи акций: 2500 – 1200 = 1300 руб.

Общий доход инвестора составил: 1300 + 2000 = 3 300 руб.

Рентабельность его капитала: 3300 / 1200 = 2,75   или 275%

Задача 5.

Государственные краткосрочные облигации с номинальной стоимостью 500 руб. продаются по курсу 45,6 %. Срок обращения ГКО – 60 дней. Определить доход от покупки 100 ГКО из расчёта 360 дней в году.

Определим доход от покупки 100 ГКО из расчета одного срока обращения.

Затраты на покупку: (500 руб. * 45,6%) * 100 шт. = 22 800 руб.

Доход от продажи: 500 руб. * 100 шт. = 50 000 руб.

Доход полученный от операции: 50 000 – 22 800 = 27 200 руб.

За год облигации можно обернуть: (360/60) 6 раз.

Доход от покупки ГКО из расчета 360 дней в году составит: 27 200 * 6 = 163 200 руб.

Задача 6.

Акция с номинальной стоимостью 50 000 р. куплена по курсу 120 %, и по ней выплачивается дивиденд из расчёта 17 % годовых. Определить текущую доходность ценной бумаги.

Текущая доходность акций определяется по формуле:

, где D – дивиденд по акции;

Р – курсовая цена акции.

Текущая доходность акции составит: 17% / 120% = 0,14%.

Задача 7.

АО выпустило 1600 обыкновенных акций, 160 облигаций, 150 привилегированных акций. Номинал всех ценных бумаг – 1000 р. Ставка процентного дохода по облигациям – 12 % годовых, размер дивиденда по привилегированным акциям – 11 % годовых. Разместить держателей ценных бумаг в порядке убывания дохода, если чистая прибыль к распределению между держателями ценных бумаг составила 1 200 тыс. р.

Выпущено ценных бумаг всего: 1600 + 160 + 150 = 1910 шт.

Структура ценных бумаг:

- обыкновенные акции (1600/1910*100) 83,78%.

- облигации (160/1910*100) 8,37%

- привилегированных акций: 7,85%.

К выпале по облигациям причитается: (1000*12%)*160 = 19200 руб.

На одну облигацию приходиться 120 руб.

К выплате по привилегированным акциям: (1000*11%)*150 = 16500 руб.

На одну привилегированную акцию приходиться: 110 руб.

Сумма оставшаяся на выплату по обыкновенным акциям составит:

1 200 000 р. – 19 200 – 16 500 = 1 164 300 руб.

На одну обыкновенную акцию приходиться: 1 164 300 / 1600 = 727,6875 руб.

Таким образом, согласно убывающей доходности формируется список:

- обыкновенные акции;

- облигации;

- привилегированные акции.

Задача 8.

Облигация номиналом 250 р. продаётся по цене 240 р., процентный доход по ней объявлен в размере 8 % годовых. Определить совокупный доход инвестора с учетом разницы в цене покупки и продажи облигации. 

Годовой доход инвестора составит процентный доход от номинала стоимости облигации.

Д = 250 руб. * 0,08 = 20 руб.

Задача 9.

Курсовая цена акции, размещённой по номиналу 100 000 р. в первый год после эмиссии составила 130000 р. Определить абсолютную доходность ценной бумаги.

Абсолютная доходность ценной бумаги - это доход от прироста курсовой стоимости акций.