Классификация портфеля в зависимости от источника дохода. Листинг на Российской товарно-сырьевой бирже. Предпринимательские риски

Управленческие решения по риску зависят от степени достоверности его оценки. Степень риска может быть различна. В качестве допустимого риска обычно принимают угрозу полной потери прибыли.

Для анализа степени риска используют методы:

1)  статистический – изучение цифровых данных потерь прибылей исследуемого или аналогичного производства;

2)  экспертный – подразумевает ознакомление с опытом предпринимателей и специалистов по интересующему вас вопросу;

3)  комбинированный – использование статистического и экспертного методов в совокупности.

На рост степени риска влияют объективный и субъективные факторы.

Объективные, не зависящие от деятельности предпринимателей:

1)  инфляция;

2)  конкуренция;

3)  уровень таможенных пошлин и сборов;

4)  работа в свободной экономической зоне.

Субъективные, непосредственно характеризующие данного предпринимателя:

1)  уровень организации труда;

2)  уровень производительности труда;

3)  уровень техники и технологии;

4)  правовая защита бизнеса.

В целях снижения риска предприниматель может осуществлять «защитные мероприятия»:

1)  избежать риска;

2)  предусмотреть риск в балансе предприятия;

3)  сокращать риск или его регулировать;

4) ограничивать риск.

Избегать риск – наиболее простой метод, он означает отказ от каких-то операций.

Предусмотреть риск в балансе предприятия означает финансирование риска, закладывание источников покрытия риска, материальное стимулирование работников, снижающих риск.

Ограничение риска (например, банковского) посредством определенных обязательных экономических нормативов, установленных Центральным Банком России.

3. Уменьшение размера убытка от риска может достичь путем применения специальных полуигровых методов хеджирования с использованием:

1)  фьючерсных контрактов на куплю-продажу ценных бумаг;

2)  процентных фьючерсных контрактов;

3)  валютных фьючерсных контрактов;

4)  форвардных валютных контрактов;

5)  валютных опционов;

6)  валютных свопов;

7)  фондовых опционов;

8)  процентных опционов;

9)  процентных свопов.

Хеджирование - это страхование прибыли от изменения цен или валютных курсов на бирже при совершении фьючерсных сделок, когда продавец одновременно с заключением фьючерсных сделок производит закупку, а покупатель продажу соответствующего количества фьючерсных контрактов на тот же срок и на то же количество товаров (т.е. продавец или покупатель одновременно с торговой сделкой совершает на бирже обратную операцию с фьючерсами).

После совершения сделки с реальным товаром осуществляется продажа или выкуп фьючерсных контрактов. Смысл страхования заключается в следующем: если одна сторона теряет как продавец, то она выигрывает, выступая в роли покупателя. Если дополнительный доход и потери по срочным фьючерсным сделкам уравновешиваются, то прибыль производителя оказывается защищенной от колебаний валютных курсов и цен.

Механизм хеджирования основан на том, что изменения рыночных цен на реальные товары и цен на фьючерсы близки по своим размерам и направлению.

Способы управления риском

1. Внешние риски

1.1. Кредитный риск – стр. 84.

1.2. Рыночный или риск инвестиций; риск потерь дохода от вложения капитала по причинам:

1) снижения процентных ставок по банковским депозитам;

2) снижения курсовой стоимости ценных бумаг;

3) снижения процентного дохода и размера дивидендов по ценным бумагам.

Способы управления инвестиционным риском:

1. Включать в договора на депозиты защитную оговорку, гарантирующую фиксированную ставку по депозиту.

2. Использование фондового опциона на продажу. Инвестор, приобретая этот опцион, гарантирует себя от потерь при снижении курсовой стоимости ценных бумаг.

3. Использование процентного опциона на продажу ценных бумаг в случае