Практикум по дисциплине "Финансы и кредит", страница 7

Пора проверить наше понимание материала.

Тест 4.1.

Банк выступает в качестве лизингодателя по операции финансового лизинга. Эта операция для банка:

а) активная;

б) пассивная;

в) активно-пассивная.

Тест 4.2.

Банк выполняет следующие операции с векселями: принимает к учёту коммерческие векселя и эмитирует собственные векселя. Являются ли эти операции:

а) активными;

б) пассивными?

Большие трудности у студентов вызывает понятие банковского, а также денежного мультипликатора. Это свидетельствует о недостаточно глубоком усвоении соответствующих положений курса экономической теории.

Мультипликатором Дж. Кейнс называл множитель, усилитель всякого рода автономных расходов (мультиплицировать – множить). Банковский мультипликатор характеризует способность банков «делать деньги». Казалось бы, эта способность смыкается с размером денежной эмиссии, устанавливаемой Центробанком. Но это не так! Центральный банк, как мы знаем, влияет на избыточные резервы любого банка, так как он наделён правом устанавливать норму обязательного резервного покрытия для коммерческих банков. Увеличивая норму обязательных резервов, Центробанк ограничивает поток кредитных ресурсов и тем самым сдерживает способность коммерческих банков «делать деньги». Уменьшая норму обязательных резервов, Центробанк преследует противоположную цель.

Коммерческим банкам также принадлежит активная роль в умножении (мультиплицировании) денежной массы. Существенно, что в любом банке открывается много счетов, а банки между собой сотрудничают. Приведём элементарный пример (к сожалению, в учебниках изучение этого важного вопроса нередко сразу открывается довольно сложными примерами). Нашей фирме коммерческий банк А выдал ссуду 10 млн. рублей на приобретение имущественного комплекса. Наша фирма заплатила эту сумму машиностроительной компании, а та выручку перечислила на свой счёт в банк В. Теперь возможность кредитовать (с поправкой на норму обязательных резервов) получил и банк В. Если, к примеру, норма обязательных резервов составляет 10 %, то банк В увеличит поток кредитных ресурсов на 9 млн. рублей (10 – 0,1 * 10).

Что же получается? Начальная сумма кредитных ресурсов в 10 млн. рублей быстро превратилась в 19 млн. рублей (10 + 9). А мы успели учесть операции только двух банков. В действительности же их много…

На полученную ссуду в 9 млн. рублей некая вторая фирма способна купить имущественный комплекс, деньги поступят в банк С, который сможет выдать ссуду в размере 8,1 млн. рублей (9 – 0,1 * 9). Замечаем, что общий поток кредитных ресурсов, инициированных (наведённых) первоначальной ссудой в 10 млн. рублей, подпадает под формулу для суммы членов бесконечно убывающей геометрической прогрессии:

           b₁                           1

S = --------- = b₁ * -------- ,

            1 – q              1 – q

где S – сумма членов бесконечно убывающей геометрической           прогрессии;

       b₁ – первый член геометрической прогрессии;

       q – знаменатель прогрессии.

В нашем случае:

                                                    1

         S            =            b₁  *      ----------- .

                                                    1 – q

(общий допол-      (первона-     (мультипликатор;

нительный поток   чальная        q – норма  избыточных

кредитных               ссуда)                резервов)

ресурсов)

 В нашем простом примере:

                  1

S = 10 * -------- = 10 * 10 = 100 млн. руб.

             1 – 0,9

Полезно провести аналогию. В курсе экономической теории рассматривается мультипликатор автономных инвестиций. (Рекомендуем Вам освежить материал в памяти). Вводится понятие потребления и сбережения, склонности к потреблению и к сбережению. Сбережения, если они не превратились в инвестиции, есть «омертвлённые» средства. Наличие их сдерживает общую рыночную конъюнктуру. Чем выше предельная склонность к сбережениям, тем ниже мультипликатор автономных инвестиций.