Практикум по дисциплине "Финансы и кредит", страница 5

              

Денежная масса в обращении увеличивается

Фирмы берут больше кредитов

Количество ссужаемых денег увеличивается

Норма обязательных резервов уменьшается

 

 

Ри.2. Механизм действия нормы обязательных резервов

Когда Центробанк увеличивает норму обязательных резервов, он ограничивает поток кредитных ресурсов, идущий от коммерческих банков в сторону заёмщиков. Деньги становятся дефицитнее и дорожают. Не все фирмы в состоянии привлечь заёмные средства банков. Сдерживается инфляция. Для стимулирования конъюнктуры норма обязательных резервов уменьшается.

Студенты обычно норму обязательных резервов связывают с мотивом страхования риска в кредитной сфере. И с этим можно согласиться. Норма обязательных резервов по вкладам до востребования выше, чем по срочным вкладам. Дифференциация нормы связана с тем, что вклады до востребования могут вернуться к инвесторам в любой момент, они более рискованные для банков по сравнению со срочными вкладами. Говорят и иначе: есть «короткие» и «длинные» деньги во вкладах и в ссудах. Чем «короче» вклады, тем они рискованнее для банков. Наоборот, чем «короче» банковские ссуды, тем они надёжнее для банков.

Операции на открытом рынке, осуществляемые в первую очередь Центробанком, связаны с размещением и погашением государственных долговых обязательств. Центробанк выступает в качестве генерального агента Правительства при размещении ГКО. Доходы государства в связи с размещением ГКО используются для обслуживания государственного долга, для сдерживания конъюнктуры (борьбы с инфляцией). После дефолта в 1998 году, равносильного объявлению о неспособности государства платить по своим долгам, ликвидность ГКО в России снизилась. До сих пор весьма затруднительно задействовать операции на открытом рынке в качестве рычага регулирования макроэкономической конъюнктуры.

По нашему мнению, государству и банкам пора пойти на повышение доходности своих финансовых инструментов. Складывается впечатление, что банковская маржа по вкладам и ссудам чрезмерна и в значительной степени связана со стремлением банков иметь весьма высокую заработную плату своих служащих. Регулируя деятельность коммерческих банков, Центробанк устанавливает различные нормативы достаточности капитала, его ликвидности и риска. Может быть, нормативы оплаты труда в какой-либо форме временно также целесообразно предусмотреть? Во всяком случае, большая денежная масса, не мобилизуемая банковской системой, наглядный индикатор неблагополучия.